电力设备行业产业周跟踪：美国中选利好新能源，正在持续构筑底部区域

（以下内容从华福证券《电力设备行业产业周跟踪：美国中选利好新能源，正在持续构筑底部区域》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：民主党中期选举占优利好新能源、储能Q1-3全球出货增长73%。1）美国中期选举民主党胜利、利好新能源项目推进；2）据全球市场调研机构SNEResearch数据，2026Q1-3全球锂离子电池ESS出货量为779.9GWh，同比+73%。其中Q3出货量286.8GWh，同比+58%、环比+7%。
光伏板块核心观点：美ITC裁定印印尼老实质性损害、第三国转口空间收窄，产业链行情分化。美国ITC认定印度、印尼、老挝光伏产品构成实质性损害，双反落地通道打通，第三地产能输美路径进一步收窄，行业转向本地化与合规贸易。本周产业链分化：多晶硅持稳、交投清淡；硅片供给充足，价格承压；电池片分规格涨跌不一，小幅减产、去库放缓；组件结构性补跌、库存去化，头部出口订单改善；胶膜月价小幅下调；光伏玻璃报价上调但下游抵触、成交偏弱；高纯石英砂止稳，供给减产但库存
仍抬升。
风电板块核心观点：韩国逐步加快海风开发工作，27年国内风电机制电价呈现上涨趋势。1）韩国启动2.2GW海上风电招标，并推动其发电成本逐步下降；2）各地陆续启动2027年光机制电价竞价工作，不少省份风电机制电价出现上涨趋势。
储能板块核心观点：10月采招高增独立储能主导，陕西分时电价优化拓宽价差收益。1）储能10月采招：52.5GWh高景气延续，独立储能主导，价压与执行扰动并存；2）陕西拟将系统运行费纳入浮动，峰谷价差走阔、提升储能项目收益。
电力设备板块核心观点：“十五五”特高压进入高强度建设阶段，算力供电瓶颈凸显，SST800V直流迎来商用起点。1）“十五五”特高压进入常态化高强度建设阶段，浙江电网积极扩大投资额度；2）AIDC供电瓶颈凸显，短期航改机过渡、电网扩容承压，SST800V直流方案开启商业化。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电、储能装机不及预期；电网投资进度不及预期。