机械设备行业动态研究：四部门发文支持燃气轮机创新发展，产业链自主化有望提速

（以下内容从华龙证券《机械设备行业动态研究：四部门发文支持燃气轮机创新发展，产业链自主化有望提速》研报附件原文摘录）
事件：
2026年10月30日，国家能源局、工业和信息化部、国务院国资委、市场监管总局联合发布《关于促进燃气轮机创新发展的指导意见》（国能发科技〔2026〕86号）。文件提出，到2030年，我国燃气轮机自主创新能力显著增强，具备整机和关键部件研发制造能力，建成自主可控的“研发—制造—验证—维护”全产业链体系，基本满足国内分布式能源、海上油气平台用燃气轮机及油气长输管道压缩机等发展需要，重型燃气轮机发电试点应用取得阶段性成效。围绕研发设计、装备制造、协同创新、试点应用、政策保障五个环节，文件系统部署16项重点任务。
观点：
政策指向全链条自主可控，攻关顺序由整机前移到部件与工具。文件把研发设计、装备制造、协同创新、试点应用、政策保障五段并列为任务板块，其中燃烧室、透平叶片等高温部件设计技术被列为首位攻关方向，并要求开发覆盖气动、传热、燃烧、结构强度的自主设计软件。这一排序对应国内燃机的现实短板：整机可以集成，热端部件与设计工具仍依赖外部。文件同时把“验证”单列为产业链条的一环，在协同创新环节部署开放共享的第三方试验验证平台，要求现有整机和部件试验平台向行业开放、依托在役机组搭建中试验证平台，指向自主装备工程验证场景不足的问题。
政策保障落到“用起来”，是本轮文件的增量所在。自主燃机此前的堵点在应用端而非研制端：用户对可靠性存疑，电网容错空间有限，项目收益率要求刚性。文件在三个环节给出对应安排—首台（套）方面，鼓励申报能源领域首台（套）重大技术装备、扩充支持数量，研究给予并网运行、电力安全事故应急处置等容错机制；采购方面，研究建立国有企业采购自主燃气轮机绿色通道，将首台（套）研发、制造、采购、运营情况纳入国有企业经营业绩考核特殊事项管理清单；投资决策方面，国有企业牵头承担示范应用及产业化推广的项目可适当突破最低收益率要求。运营端另有气源保障、气电容量电价等配套措施。
供给端已有可交付产品，“十五五”进入型号落地阶段。“十四五”末国内燃机发电装机约1.6亿千瓦，“十三五”末为近1亿千瓦，五年增加约0.6亿千瓦。装备侧，国内首台300兆瓦F级燃机完成性能考核与1000小时初步可靠性验证，即将开展示范运行；东方电气50兆瓦F级（G50）实现商业化并供应海外市场，中航发110兆瓦燃机进入商业化应用，取得加拿大、哈萨克斯坦等订单；7—40兆瓦级形成多家企业、多种型号的竞争格局。在役机组运维端，国产透平一级动叶在E级、F级机组完成2000小时装机验证，6个机型控制系统完成国产化替代。国家能源局提出，“十五五”末力争推动3—5个型号自主重型燃气轮机落地应用。
海外供给缺口打开窗口期。全球数据中心电力供需缺口扩大，主要燃气轮机厂商均已排产至2030年以后，交付周期拉长给国产设备留出切入空间。国内需求侧，“十五五”将新增一定规模调峰气电，分布式能源、海上油气生产平台用机需求同步扩大。制造端的高温合金、精密铸造、热端部件与控制系统环节，是本轮扩产中弹性相对较大的部分。
投资建议：维持行业“推荐”评级。文件同时打开验证、首台（套）、采购与考核四道关口，国产燃机的订单能见度随之提高，产业链由“研制—示范”转向“交付—运维”。相关个股涉及：东方电气（600875.SH）、中国船舶（600150.SH）、应流股份（603308.SH）、图南股份（300855.SZ）、派克新材（605123.SH）、上海电气（601727.SH）。
风险提示：政策落地进度不及预期；自主燃机示范运行出现可靠性问题；高温合金与热端部件良品率提升不及预期；海外厂商交付周期改善削弱国产替代窗口；原材料价格波动。