资本市场周报（2026年第29期）：宽基ETF资金持续进场，把握A股阶段性配置机遇

（以下内容从中国银河《资本市场周报（2026年第29期）：宽基ETF资金持续进场，把握A股阶段性配置机遇》研报附件原文摘录）
核心观点
本周资本市场焦点（10月12日-10月18日）：
本周A股整体回调。上证指数、创业板指和科创50全周分别下跌2.56%、8.90%和6.77%。科技成长表现偏弱，通信、电子板块分别下跌10.87%和8.75%。主要受三方面因素叠加影响：一是美国通胀超预期，加息担忧升温。二是海外AI企业融资风险引发市场对算力投资持续性担忧。三是A股科技板块此前交易较为拥挤，避险减仓与资金转向防御板块进一步放大跌幅。但随着市场调整，积极因素也在逐步积累，为后续企稳提供支撑。第一，配置资金“越跌越买”宽基ETF，本周市场承接力量增强。本周五类ETF合计净流入1027.08亿元，其中股票型ETF净流入883.79亿元，占比达86.05%，成为主要流入方向。周四、周五分别净流入460.99亿元和250.39亿元。第二，科技板块杠杆资金持续退出，前期交易压力进一步释放。第三，监管层持续重视市场稳定，中长期资金夯实市场稳定基础。
资本市场重要政策动态：
1.10月12日，据新华财经报道，2026金融街论坛年会将于10月19日至22日在北京金融街举办。主论坛议题活动将围绕“建设一流投资机构服务资本市场高质量发展共享投资中国新机遇”等进行交流讨论。
2.10月12日，中国证券投资基金业协会发布消息称，近日，协会在长春召开创业投资、私募股权及并购投资基金专业委员会成立会议，引导股权创投行业加快一流投资机构建设，推动行业高质量发展。下一步，协会将履行好服务、自律、桥梁、创新职责，推动畅通股权创投基金“募投管退”循环。
全球资本市场表现：
股票市场方面，本周全球股市表现分化，AI及半导体相关股票调整较深，美股科技板块承压，欧洲主要股指上涨，日韩股市下跌。纳斯达克综指、标普500指数全周分别下跌4.48%和1.95%，道琼斯工业指数上涨0.67%。欧洲方面，富时100、德国DAX和法国CAC40指数全周分别上涨3.13%、2.13%和1.97%。日韩市场则受到AI相关股票下跌的明显拖累。韩国市场叠加存储芯片竞争加剧的担忧及外资净流出，三星电子、SK海力士等权重股走弱，KOSPI指数全周下跌14.46%。债券市场方面，本周主要经济体长端国债收益率总体回落：中国、美国和日本下行，英国基本持平。中国10年期国债收益率全周下降3.05BP至1.66%。美国10年期国债收益率全周下降15BP至5.09%，通胀与避险两股力量交织。外汇市场方面，本周美元整体回落，主要非美货币多数升值，韩元走弱。美债收益率回落削弱美元的利率支撑。美元兑瑞士法郎、英镑和日元全周分别下跌0.77%、0.77%和0.21%，美元兑人民币全周下跌0.12%至6.69。美元兑韩元全周上涨0.69%至1348.50，与多数非美货币走势分化。商品市场方面，本周原油期货上涨，黄金价格先跌后回升，全周仍小幅下跌。布伦特原油期货全周上涨5.18%至109.95美元/桶。伦敦现货黄金全周下跌0.69%至4165.18美元/盎司。
风险提示：政策理解不到位风险；地缘冲突不确定性风险。