资本市场周报（2026年第28期）：《关于发展新质生产力的意见》资本市场划重点

（以下内容从中国银河《资本市场周报（2026年第28期）：《关于发展新质生产力的意见》资本市场划重点》研报附件原文摘录）
核心观点
本周资本市场焦点（10月5日-10月11日）：
10月9日，中共中央国务院发布《关于发展新质生产力的意见》，开篇指出：“发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点”其中，培育新质生产力的金融重点在资本市场。一是在企业发展早期阶段完善长期资本，坚持投早、投小、投长期、投硬科技，并进一步畅通一级市场股权投资退出渠道。二是通过科创债和上市融资持续支持企业成长。后续应继续优化债券融资安排，使之与研发及成果转化周期相匹配，同时IPO环节将更加重视企业商业化进展与业绩兑现能力。三是优化并购重组和股权激励制度，提高企业竞争能力，强化人才的长期创新激励。四是加强投资风险约束，防范盲目投资和重复建设。
10月10日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流，就当前资本市场和金融形势充分听取意见建议。回顾2026年系列座谈会，此次通稿更加突出市场稳定与跨境风险应对，明确提出进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，研究储备更多增量政策工具。同时，将投资者回报提至第二位，特别强调推动“有条件的”上市公司加大力度分红回购。
资本市场重要政策动态：
1.10月9日，中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，将权益类基金、基金中基金（FOF）等基金的成立门槛，从规模2亿元、份额2亿份分别降低至5000万元、5000万份，固收类基金成立门槛维持不变。
2.10月8日，香港证监会、会财局与香港联交所发表联合声明，以应对上市发行人财务报表仅因持续经营问题而获发出“无法表示意见”个案日益增加所引起的监管关注。联合声明就上市发行人管理层、审核委员会及核数师提出具体期望，以共同提升财务汇报的质素及可靠性，并维持投资者信心。
全球资本市场表现：
股票市场方面，本周全球股市表现分化，A股科技成长调整较深，港股回升。A股节后仅有两个交易日，上证指数、创业板指和科创50分别下跌0.74%、2.93%和4.75%，电子、通信板块跌幅居前，煤炭、石油石化等板块上涨。恒生中国企业指数、恒生指数和恒生科技指数全周分别上涨1.46%、1.00%和0.96%。标普500、道琼斯和纳斯达克综合指数全周分别上涨1.15%、0.93%和0.64%。韩国股市跌幅较大，KOSPI指数全周下跌5.39%。债券市场方面，本周主要经济体长端国债收益率走势分化，美国、日本回落，中国、英国上行。全周来看，美国10年期国债收益率下降4BP至5.24%。外汇市场方面，本周美元整体偏强，美元兑日元上涨0.33%，美元兑韩元和人民币分别下跌1.50%和0.13%。商品市场方面，本周原油期货上涨，黄金价格回升。布伦特原油期货全周仍上涨1.88%至104.54美元/桶。伦敦现货黄金全周上涨1.24%至4194.15美元/盎司。美元走强及美债收益率上行一度压制金价；周后段美元走软、美债收益率自高位回落，支持金价回升。
风险提示：政策理解不到位风险；地缘冲突不确定性风险。