传媒行业动态跟踪：海外AI瓶颈之二：CPU——Meta Muse打开Agent执行算力空间

（以下内容从华福证券《传媒行业动态跟踪：海外AI瓶颈之二：CPU——Meta Muse打开Agent执行算力空间》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件催化：Muse快速起量，Agent扩容需求加速显现
Meta于2026年9月8日发布个人智能体Muse，由MuseSpark模型驱动，可开展网页操作、购物、日程管理等多步骤任务，并在用户关闭应用后继续工作。其产品形态把AI使用从即时问答延伸至持续执行。
核心机制：独立虚拟机承载真实操作，CPU成为Agent执行层的重要资源
Meta技术文档明确，Muse为用户提供独立的云端Linux虚拟机，配置浏览器、CPU、内存与存储，支持代码编译、自建工具、并行子智能体及定时任务；模型推理通过接口访问外部基础设施。用户每增加一项任务，都可能带来模型调用之外的通用计算负载。
据此推演，Muse对CPU的拉动主要来自三方面：①浏览器和代码工具增加计算量；②多任务并行抬升资源峰值；③后台执行延长资源使用时间。当工具执行处于任务关键路径时，CPU处理能力直接影响任务完成速度，单纯提升模型推理速度难以消除执行端等待。
产业验证：Meta已签约数千万CPU核心，扩容进入实际布局阶段
Meta于2026年4月公告，将数千万个AWSGraviton核心纳入计算资源池，并明确指出Agent发展正在提高CPU需求。该协议覆盖Meta整体Agent布局，说明通用计算资源已成为其AI基础设施扩张的重要组成部分。
AMD亦于2026年7月披露，Meta已在整体基础设施中部署数百万颗EPYCCPU，并作为Venice主要客户开展合作。随着Muse等产品规模化，既有CPU供应商有望凭借客户基础与产品适配承接新增负载。
总结：Agent从单次任务向持续服务、后台执行和多任务协同发展
此前以编程、研究等任务为代表的Agent，已需要工具调用和CPU执行资源。本轮以Muse为代表的个人Agent进一步强调持久化环境、长期目标与后台任务，需求变化体现在服务对象从专业工作场景拓展至个人日常生活，使用方式从用户发起单次任务延伸至持续跟踪目标、按计划执行及多任务协同。上述能力在部分既有Agent中已存在，Muse推动的是这一产品形态向更广泛用户普及。
据此推演，CPU需求的驱动因素将进一步扩展：除用户数量和单次任务复杂度外，还包括后台执行频率、并发任务数量及独立环境的运行开销。若个人Agent形成持续使用习惯，浏览器、代码、数据处理和任务调度负载有望随之增加，推动通用计算资源在AI基础设施中的配置需求提升。
投资建议：
看好Agent普及带来的服务器CPU及配套内存需求增长，建议关注AMD、英特尔、英伟达、Arm及亚马逊。
AMD依托EPYC产品及Meta客户基础承接扩容；英特尔Xeon覆盖Agent调度与并发处理；英伟达Vera拓展独立CPU服务器机会；Arm通过Neoverse授权及AGICPU布局Agent基础设施；亚马逊通过Graviton云服务承接新增负载。
风险提示
Agent应用市场竞争激烈；服务器CPU市场竞争激烈。