9月3日A股市场点评：非银金融领涨

（以下内容从中山证券《9月3日A股市场点评：非银金融领涨》研报附件原文摘录）
2.事件解读
据IT之家消息，市场调查机构IDC发布博文，预估2026年全球智能手机出货量降幅将刷新行业纪录，且内存短缺将导致智能手机平均售价达到581美元，同比增长27.6%。该机构预测2026年全球智能手机出货量略高于10亿部，同比下降16.7%，跌幅较上一季度预测的13.9%扩大2.8个百分点，并创行业历史最大年度降幅。不过，市场规模并未同步缩水，2026年全球智能手机市场总价值预计增长6.3%，达到6130亿美元。价格上涨抵消了出货量下降带来的影响，市场呈现“销量减少、价值增加”的罕见局面。
该机构认为始于2025年末的内存短缺问题，将在2026年下半年全面冲击智能手机市场，预计2026年下半年出货量同比下降27.2%，降幅高于全年水平。
存储器价格对消费电子需求冲击较大，目前消费电子行业还没有触底迹象。
据IT之家消息，国家统计局公布数据，1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45820.6亿元，同比增长17.6%（按可比口径计算）。
电子相关行业利润高速增长。随着“人工智能+”加快拓展、算力需求持续扩张，相关产品需求增加拉动价格上涨，带动与人工智能生产和应用相关的电子行业利润高速增长。1—7月份，电子行业利润同比增长1.1倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.3个百分点，是规模以上工业企业利润较快增长的主要支撑。其中，以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增长18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超过八成。其他相关行业中，与计算机、服务器相关的计算机整机制造、计算机外围设备制造、工业控制计算机及系统制造行业利润分别增长3.3倍、2.5倍、1.6倍；电子器件制造和电子元件制造领域中，电子专用材料制造、半导体分立器件制造、电子电路制造行业利润分别增长226.8%、45.8%、37.1%。
电子行业盈利处于历史较高水平，有较强的业绩支撑。
3.市场展望
9月3日，主要指数修复（科创50、北证50除外）。非银金融、有色金属等板块相对强势。社会服务、美容护理等板块相对弱势。
预计下个交易日，市场或温和震荡。需重点关注9月4日晚间公布的美国8月非农与失业率数据，这将直接影响9月15-16日美联储FOMC会议加息预期，进而扰动美债利率与全球风险偏好。
风险提示：海外利率超预期上行，大宗商品价格超预期上涨，地缘冲突升级，AI产业发展进度不及预期。