A股市场点评：医药生物领涨

（以下内容从中山证券《A股市场点评：医药生物领涨》研报附件原文摘录）
事件解读
据 IT 之家消息， CounterpointResearch 发布研究称， 长江存储在 2026年第 2 季度以微幅优势超过铠侠， 首度成为全球第三大 NAND 闪存（按容量计）出货方。 长江存储的市占达到 14%， 其出货容量同比增长 22%、 环比增长 5%。排在其前的分别是 22%的 SK 海力士（本家占 13%、 Solidigm 占 9%） 和三星电子(25%)， 美光(13%)和闪迪(11%)则位于较后位置。 不过由于产品结构的差异，长江存储的更多产能被用于 ASP（平均售价） 较低的 cSSD（客户端固态硬盘）而不是更昂贵的 eSSD（企业级固态硬盘） ， 长江存储在按金额计算的市占榜单中会落到铠侠和美光之后。 国产存储器厂商市场份额持续扩大， 为上游国产设备材料带来持续需求。
据 IT 之家消息， 根据 TrendForce 集邦咨询最新手机产业研究， 由于以存储器为首的零部件价格上涨， 苹果即将发布的 iPhone18 系列整机成本或上升。
IT 之家注意到， TrendForce 集邦咨询预估第三季 iPhone18Pro256GB 的成本将较 2025 年同期新机高出约 38%； 2027 年因预估存储器价格维持上行，iPhone18Pro256GB 的成本涨幅可能进一步扩大。 TrendForce 集邦咨询表示，参照近期 MacBook 新品的定价策略， 苹果可能会以调整毛利率的方式压低iPhone18Pro 系列的调价幅度， 借此稳定出货量。 此外， 苹果也可能重新思考旧机型的定价机制， 不排除待新机发布后同步上调旧机售价， 以缓冲存储器涨势带来的影响。
上游成本大幅提高， iPhone18 上调价格的可能性持续加大， 有利于国产安卓厂商。
据 IT 之家消息， 市场调查机构 Gartner 发布博文， 预测 2026 年全球 AI优化基础设施即服务（AI-optimizedIaaS） 支出将达到 420 亿美元， 同比增长 96%。
根据博文定义， AI 优化基础设施即服务是针对 AI 训练、 推理和模型部署优化的云基础设施服务， 通常强调计算资源、 数据处理和模型运行效率。 用户无需自建完整服务器集群， 就能按需调用云端资源。 该机构预估 2026 年伴随着智能体 AI 场景加速落地， 全球 AI 推理支出 233 亿美元将超过训练支出190 亿美元。 推理任务预计占 2026 年 AI 优化型 IaaS 支出的 55%， 2027 年升至 59%， 并改变云基础设施投资重点。
推理需求持续增长有望让 AI 投资的持续性和稳定性提高。
市场展望
8 月 20 日， 主要指数收涨（科创 50、 北证 50 除外） 。 医药生物、 美容护理板块相对强势。 国防军工、 电力设备板块相对弱势。
当地时间 8 月 19 日， 美股上市公司默沙东与莫德纳联合宣布 mRNA 个性化癌症疫苗 III 期临床取得阳性结果， 引发全球创新药与 CXO 产业链价值重估。 同日， 美国财政部宣布将提高长端国债回购规模， 带动美债收益率下行、实际利率走低， 现货黄金上涨。预计下一交易日市场或温和修复。 市场在情绪带动下有望延续反弹， 但需警惕短期涨幅过大的板块获利回吐。
风险提示： 美债利率超预期上行， 大宗商品价格超预期上涨， 地缘冲突升级， AI 产业发展进度不及预期。