机械行业周报：26H1全球人形机器人出货量增长275%，半导体销售额保持加速增长

（以下内容从湘财证券《机械行业周报：26H1全球人形机器人出货量增长275%，半导体销售额保持加速增长》研报附件原文摘录）
核心要点：
机器人：上半年全球人形机器人出货量约1.9万台，同比增长274.5%据央视财经，美国加州研究公司（SAG）数据显示，2026年上半年全球人形机器人总出货量约1.91万台，相比去年同期的5100台增长约274.5%。同时，SAG预计，2026年全球人形机器人出货量有望增长至约6万台，2030年则有望增长至50万台，相比2026年复合增长率约69.9%。而从市场份额来看，上半年我国人形机器人企业占据全球出货量的约97%。其中，智元机器人以8400台出货量占据全球44%的市场份额，排名第一。第二为宇树科技，出货量为5900台，市场份额约31%。其后依次为银河通用、优必选、乐聚等国内企业。而在下游出货领域方面，工业和商业应用仍为人形机器人主要应用领域，今年上半年该领域出货量占比达70%以上，较25年同期提升约20个百分点。制造业、物流、仓储及其他商业环境部署正成为人形机器人商业化的主要途径。
半导体设备：存储芯片涨价趋势持续，拉动设备领域需求高景气据Wind，截至8月14日，DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz)现货价约13.98美元，较年初价格上涨247.5%；2026年均价约8.74美元，较2025年均价上涨393.9%。NAND Flash(32Gb4Gx8MLC)现货价约16.94美元，较年初上涨288.3%；2026年均价约9.97美元，较2025年均价上涨213.6%。受芯片需求和价格持续上涨驱动，2026年6月全球半导体销售额同比上涨123.6%至1344.5亿美元，增速较前值上升19.5pct；我国半导体销售额同比上涨112.8%至361.1亿美元，增速较前值上升24.0pct，我国及全球半导体销售额均呈加速上涨趋势。
受终端需求加速增长驱动，全球半导体企业亦有望加大资本支出，进而带动上游半导体设备需求快速增长。2026年6月，日本半导体制造设备出货额约5136.1亿日元，同比增长26.9%，增速较前值上升9.0pct。且26年一季度全球半导体设备销售额亦同比增长14.0%至365.5亿美元，验证半导体设备需求景气度。
投资建议
据Wind，2026年7月我国PMI为49.2%，较前值下降1.1pct，其中生产指数和新订单指数分别为49.9%、48.5%，分别较前值下降1.5、2.7pct，主要原因系传统需求淡季以及极端天气等因素影响。未来，随极端天气等因素消退，叠加扩内需、反内卷等政策持续发力，我国制造业景气度有望企稳回升，带动上游机械设备总体需求持续好转。综上，我们维持机械行业“买入”评级。建议关注：
一、机器人板块。上半年全球人形机器人出货量同比大增274.5%至1.9万台，验证产业链持续爆发趋势。且国内智元机器人、宇树科技等企业出货量亦快速增长，占据全球主要市场份额。此外，下周世界机器人大会将在北京举行，机器人板块有望迎新催化。海外方面，谷歌发布新一代具身智能模型，推动机器人推理能力快速提升。特斯拉Optimus V3人形机器人或已定型并开始下发订单。未来，随数据飞轮效应推动机器人大小脑技术快速进步，人形机器人产能、单位生产成本与终端需求有望进入正循环，从而推动我国及全球人形机器人产销量爆发式增长，相关主机厂与上游核心零部件厂商业绩有望快速提升。重点关注：恒立液压、绿的谐波、数采设备龙头等。
二、半导体设备板块。全球人工智能和数据中心建设浪潮下，存储等芯片价格持续快速上涨，有望驱动半导体企业加速扩产，三星、SK海力士以及美光等全球存储芯片龙头已宣布大规模投资计划。同时，长鑫存储有望在7月下旬完成上市，推动国内存储行业加速扩产。叠加半导体设备国产化进程持续推进，我国半导体设备行业需求有望保持持续增长。建议关注：半导体设备全品类龙头，半导体刻蚀设备龙头、半导体封测设备龙头、半导体检测设备龙头等。
风险提示
国内政策落地效果不及预期。“反内卷”效果不及预期。国内制造业需求不及预期。原材料价格大幅上涨。全球人形机器人产业发展不及预期。海外数据中心建设不及预期。