A股市场点评：房地产、通信领涨

（以下内容从中山证券《A股市场点评：房地产、通信领涨》研报附件原文摘录）
事件解读
据中国证券报消息，当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布截至2026年6月27日的2026财年第四财季财报。财报显示，公司第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比大增267%至3.23美元，较分析师预期高近9%。
Lumentum2027财年第一财季的指引明显强于预期。公司预计第一财季营收12.3亿至12.8亿美元，指引区间中值较市场预期高逾8%；调整后EPS预计4.05至4.35美元，指引中值较市场预期高逾16%；非GAAP经营利润率预计39.5%至40.5%。这意味着公司不仅收入继续加速，利润率也有望迈向40%附近。
LumentumCEOMichaelHurlston表示，第四次财季业绩展现了广泛的市场进展，关键增长动力——如OCS解决方案和云模块业务也已开始贡献增量。该财报强化AI算力高景气逻辑，利好产业链业绩兑现预期。
据券商中国消息，中国汽车工业协会8月12日发布数据显示，2026年7月份，新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%、累计占比首次超过50%；月度出口量连续两个月突破100万辆，新能源汽车出口占比连续两个月超过50%。
前7个月，我国汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，其中新能源汽车产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比增长均近10%。具体来看，7月，新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%，纯电动汽车产销量均超过100万辆，同比增长均超过三成。新能源车已从“增量扩张”阶段转入“存量博弈+高位提质”阶段，后续需关注市场投资逻辑的变化。
3.市场展望
8月12日，主要指数收涨（红利指数除外）。房地产、通信、综合板块相对强势。石油石化、煤炭板块相对弱势。万得全A成交2.17万亿，较本周之前水平缩量。
预计下一交易日市场或温和震荡。海外流动性环境趋于友善，美联储降息预期升温、全球科技股情绪正处于修复通道，风险偏好改善。但需警惕缩量下增量资金跟进不足及中报密集披露带来的业绩验证压力。
风险提示：大宗商品价格超预期上涨，地缘冲突升级，AI产业发展进度不及预期。