电力设备产业周跟踪：八大硅料龙头签署反内卷倡议锁定价格底部，看好AIDC反弹继续

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：八大硅料龙头签署反内卷倡议锁定价格底部，看好AIDC反弹继续》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：磷酸铁/电解液/6F/EC价格上涨，26H1全球动力电池装机同比提升20%。1）电解液价格开始传导，磷酸铁/六氟/EC价格上涨；2）26H1全球动力电池装机同比提升20%、中国企业份额提升。
光伏板块核心观点：八大硅料龙头签署反内卷倡议锁定价格底部，光伏全产业链呈现预期回暖、环节分化格局。八大硅料龙头签订反内卷倡议书，依托能耗新规、成本核算细则与价格监管政策形成刚性约束，覆盖国内超九成有效产能，承诺售价不低于完全成本并建立监督机制，持续两年的硅料价格战迎来拐点，硅料期货显著上涨，行业落后产能加速出清、三季度供需有望改善。产业链层面整体呈现上游涨价预期浓烈、中下游博弈分化态势：硅料现阶段封盘观望，8月产量预计大幅攀升；硅片价格跌幅收窄临近企稳；电池片涨价情绪升温但下游需求跟进不足、库存偏高，行情尚未实质回暖；国内组件小幅上调报价、采购需求小幅回暖，海外市场依旧承压；高纯石英砂整体平稳，外层砂因供给过剩价格跌破成本；胶膜受粒子成本推动小幅涨价，上下游议价博弈明显；光伏玻璃借窑炉集中冷修收缩有效供给、库存回落，企业统一上调报价，供需边际持续改善。
风电板块核心观点：“十五五”多重并举推进新能源开发与消纳，丹麦海上风电拍卖机制改革成效显著。1）《新型电力系统建设“十五五”规划》发布，多重并举统筹新能源开发与消纳；2）丹麦成功拍卖1.8GW海上风电项目，CfD改革获得成功；3）风电产业链主要原材料价格变化：本周10mm造船板、铸造生铁、齿轮钢、废钢价格下降。
储能板块核心观点：7月采招高增短时系统降价、河北独立储能管控收紧进度承压、电芯持稳大电芯下半年提速。1）7月储能招标数据出炉，独立储能依旧主导，大基地配套储能迎来爆发，短时储能价格显著回落；2）河北独立储能排查收官，项目延期取消居多，收益不稳压制落地节奏；3）储能电芯价格更新：储能电芯价格延续稳定，大容量产品下半年有望加速放量。
电力设备板块核心观点：南北特高压齐推进，直流柔直规模化验证，华中交流网架正式启动。1）国网2026年第四次特高压前期招标开启，蒙西两大直流外送通道落地可研，柔直规模化应用提速；2）华中十五五首条特高压交流核准落地，72亿投资拉动电网设备需求。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期等；光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动等；风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动等；国际政治形势风险，储能市场规模不及预期等；电网投资进度不及预期；政策落地不及预期等。