医药生物行业定期报告：AI4S持续赋能药物研发，重视产业链价值

（以下内容从华福证券《医药生物行业定期报告：AI4S持续赋能药物研发，重视产业链价值》研报附件原文摘录）
投资要点：
行情回顾：本周（2026年8月3日-2026年8月7日）中信医药指数上涨6.1%，跑赢沪深300指数3.8pct，在中信一级行业分类中排名第9位；2026年初至今中信医药生物板块指数上涨0.6%，跑输沪深300指数0.8pct，在中信行业分类中排名第10位。本周涨幅前五的个股为：义翘神州（+59.8%）、百花医药（+49.9%）、华兰股份（+44.7%）、药康生物（+37.9%）、百普赛斯（+33.8%）
AI4S持续赋能药物研发，重视产业链价值：（1）行业现状：AI4S已从单纯模拟计算延伸至全链路科研闭环，药物研发覆盖靶点挖掘、分子设计等干实验环节，并依托自动化实验室拓展至合成、检测等湿实验；海外玩家包括GoogleDeepMind、IsomorphicLabs等，国内玩家包括英矽智能、晶泰控股、剂泰科技等；（2）晶泰核心产品发布：2026年7月晶泰科技推出XtalPi Science综合科学智能平台与GeniusAgents科学智能体矩阵，可自主拆解跨学科研发任务，打通“数字假设-专业预测-物理验证-数据反馈”干湿迭代闭环，配套ScienceToken实现资源按需调用，支持私有化部署。（3）模型实测性能：晶泰SureRoute合成预测模型化学幻觉率仅4.6%，显著低于通用大模型与行业主流模型，合成路线首条预测准确率51.7%，SureRXN失败实验预测准确率81%-89%，可将分子合成试错次数由5-10次压缩至1.19次。（4）行业长期逻辑：AI4S企业核心竞争力取决于真实实验验证能力、专属实验数据闭环、研发效率转化价值，行业有望重塑药物研发整体格局。
本周市场复盘及中短期投资思考：本周医药上涨6.1%，周五单日上涨4.7%强势收官，从板块内部来看，医疗服务大涨15.7%，主要是创新药产业链（CXO和上游）带动，我们认为主要得益于以下边际变化：1）药明康德发布2026年中报，收入同比增长38.9%，持续经营收入同比增长约48%，经调整净利润同比增长83.2%，持续经营业务在手订单664.3亿元（同比+25.2%），公司大幅上调2026年全年收入指引585-605亿元（前值513-530亿元），持续经营收入增速目标35-39%（前值18-22%），强劲的业绩增长对整个产业链行情有带动作用。2）AI4S持续火热，晶泰科技推出XtalPiScience综合科学智能平台与GeniusAgents科学智能体矩阵；AI制药正在颠覆传统研发范式，创造全新研发需求，CXO和上游有望系统性受益。全年策略如下：1）创新药优先配置，重点关注具有BD出海潜力或已经实现BD的精选个股、商业化放量有望超预期的标的、前沿技术平台如基因治疗、小核酸、通用/体内CART等弹性主题；2）创新药产业链优先配置，全面看多CRO、CDMO、生命科学上游等高景气度赛道；3）建议关注医
疗器械，寻找出海增量是关键，重点关注手术机器人、脑机接口等热门方
向；4）建议关注中药板块，政策利好不断落地，重点布局高股息核心资产。
周度组合：建议关注信达生物，康诺亚，药明康德，药石科技，金斯瑞生物科技，新产业
月度组合：建议关注信达生物，康诺亚，众生药业，甘李药业，药明康德，康龙化成，新产业，可孚医疗
风险提示：行业需求不及预期；公司业绩不及预期；市场竞争加剧风险。