A股市场点评：煤炭领涨

（以下内容从中山证券《A股市场点评：煤炭领涨》研报附件原文摘录）
据IT之家消息，CounterpointResearch表示，根据其最新一期《全球智能手机SoC出货量初步报告》，全球智能手机SoC出货规模在2026年上半年出现15%的同比衰退。该机构预计全年衰退比例将达到14%。
从供应商角度，联发科与高通这两强的上半年智能手机SoC出货量同比降幅均超过1/4，而其它主要市场参与者——苹果、三星、谷歌、紫光展锐的出货均实现稳健增长。
在iPhone17系列良好表现的推动下，苹果的SoC市场份额已升至19%，距高通仅剩3个百分点；联发科在中低端5GSoC领域遭遇冲击；高通则被三星Exynos2600抢夺了部分高端市场；紫光展锐则受益于部分入门级机型转向该企业4G平台以管控不断膨胀的成本。
手机市场目前依然承压，总体销量持续下降，市场K型分化，高端市场苹果、三星市场份额提高，低端市场紫光展锐市场份额提高，传统中端市场联发科和高通份额被挤压。
据IT之家消息，工信部公布2026年1—6月电子信息制造业运行情况。2026年上半年，我国电子信息制造业生产继续加快，出口稳定向好，效益保持增势，投资平稳增长，行业整体发展态势良好。
上半年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%，增速分别比同期工业、高技术制造业高9.4个和高1.5个百分点。6月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长15.7%。主要产品中集成电路产量2798亿块，同比增长23.1%。
上半年，规模以上电子信息制造业实现营业收入9.41万亿元，同比增长18.5%；营业成本7.98万亿元，同比增长15.4%；实现利润总额5777亿元，同比增长96.9%。6月份，规模以上电子信息制造业营业收入1.89万亿元，同比增长24.7%。
受到外需拉动，上半年电子行业表现亮眼，收入利润增速持续提高。
据IT之家消息，TrendForce（集邦）发布预测，认为DRAM内存市场在明年维持供给紧张格局，价格走势偏强；而NAND闪存供给将在2027H2趋向宽松，价格可能面临修正压力。
DRAM和NAND走势分化的一大关键点还是两者按容量计的新产能上线进度不同：多数DRAM新厂投片放量落于2027年下半年，显著的产出贡献则于2028年发酵；而NAND端则会见到各大厂加速升级至高层数产品与新厂产能逐步释放。
此外，由于HBM制造流程所需的晶圆投入远高于一般DRAM，导致新增内存投片量无法等比例转换为有效容量产出，DRAM领域的容量缺口将从今年的1-2%进一步扩大。
当然，内存成本过高反作用于云服务供应商资本支出规划、代理式AI普及取得突破式进展而再度拉动高速固态硬盘的需求等都是可能出现的情况。
市场机构开始预测明年的市场情况，普遍对DRAM价格保持乐观，但对NAND的预测则较为中性。