未来产业双周观察（第二期）：前沿产业多点突破，资本持续加码人形机器人等赛道

（以下内容从德邦证券《未来产业双周观察（第二期）：前沿产业多点突破，资本持续加码人形机器人等赛道》研报附件原文摘录）
本期报告统计周期为2026年7月16日-7月31日，覆盖“未来产业”的量子科技、生物制造、脑机接口、具身智能、氢能、可控核聚变、6G等前沿赛道，以及新能源、新材料、航空航天、低空经济等国家战略新兴产业。
本期主要内容：国内顶层会议将人工智能、未来产业定为下半年经济核心抓手，具身智能、量子、氢能、低空经济四大赛道规模化落地提速；海外加速布局算力、物理AI、聚变能源。技术端多项里程碑成果集中涌现：ITER聚变装置进展顺利，人形机器人完成全球首例活体手术，复旦室温量子闪存、国产Kimi大模型登顶全球代码榜单，商业航天、脑机接口、前沿电池配套政策与标准同步落地。一级市场硬科技融资活跃，其中具身智能融资密集落地，商业航天活跃度高。
产业核心动态层面。1）国内层面，顶层与地方配套政策密集出台，将人工智能+、未来产业定为下半年经济核心抓手，具身智能、量子、氢能、低空经济四大赛道规模化落地提速。WAIC展会人形机器人新品集中亮相，全年产量有望破10万台；上海出台直接融资“20条”，科创板第五套标准扩容至量子计算；《可再生能源发展“十五五”规划》明确2030年绿氢200万吨目标；低空博览会多款长续航eVTOL亮相，技术路线向混动、氢能多元拓展。2）国外层面，聚变企业实现纳斯达克上市，全球融资热度走高；欧盟计划以最高100亿欧元公共资金撬动200亿欧元私人资本，合计总规模300亿欧元推进AI超级算力工厂建设；英伟达联合多家工业龙头扩容物理AI联盟，在人形机器人、工业自动化领域构筑产业生态壁垒。
技术与产业进步层面。1）整体来看，国内外多条未来产业前沿技术迎来关键突破，各赛道技术从单一性能攻坚转向落地应用，政策、标准、科研成果同步发力，前沿产业商业化进程明显提速。2）代表项目包括，核聚变领域ITER装置组装完成三分之二，我国团队深度参与核心工程；人形机器人量产规模持续走高，全球首例活体手术登Nature；量子领域室温量子闪存、千五百比特原子量子基座接连取得科研落地成果；脑机接口突破通讯带宽瓶颈，实现千人级跨地域同步脑电采集。商业航天完成民营火箭东海远海发射，刷新入轨重量纪录。新能源端太空光伏标准筹备启动，钠电池、固态电池获阶段性免税政策扶持。国产大模型Kimi-K3登顶全球代码榜单，冲击海外模型在代码领域的既有优势。
一级市场融资层面。本期国内硬科技一级市场热度不减，具身智能密集落地8笔大额融资，单笔最高达10亿元，头部企业同步推进上市；量子科技覆盖初创到IPO全周期，国仪量子启动申购募资；核聚变国内外融资同步升温，资金向整机企业与海外龙头集中。商业航天融资活跃，火箭端经纬航宇成立仅两月即完成亿元天使轮，创下商业火箭初创融资速度纪录。
二级市场表现层面。1）年初至今，四大战略新兴产业指数中，新材料指数上涨3.86%，新能源、商业航天、低空经济指数分别下跌16.31%、16.24%、17.21%。七大未来产业指数全线下跌，量子科技、合成生物、氢能、核聚变、脑机接口、人形机器人、6G指数涨跌幅分别为：-14.50%、-13.18%、-9.03%、-7.19%、-21.78%、-15.14%、-4.64%。2）上市公司公告方面，并购重组、股权激励、重大合同为三大主流，其中半导体与人工智能领域活跃度较高，产业整合与跨界转型趋势明显。
风险提示：技术落地风险，政策执行风险，市场波动风险。