宏观周报：“十五五”体育强国规划出炉，海外关税与地缘风险同步抬升

（以下内容从西南证券《宏观周报：“十五五”体育强国规划出炉，海外关税与地缘风险同步抬升》研报附件原文摘录）
摘要
一周大事记
国内：电池消费税政策调整落地，财政收支推进节奏提速。7月20日，三部门联合发文，对锂电池等成熟电池分两步恢复征收消费税（先2%、后4%），对固态、钠电等下一代技术继续免征至2028年底，财政工具精准调节，有助于加速行业出清、引导高质量发展；同日，国常会部署服务业扩能提质与“六张网”督查，同时审议通过了知识产权“十五五”规划；22日，财政部公布上半年财政收支数据，上半年一般公共预算收入增速扩至4.7%、支出增速扩至1.5%，进度均快于去年同期，但卖地收入降幅扩大至-31.5%，6月单月同比-42.1%，地方财政持续承压；同日，体育强国“十五五”规划发布，体育领域规划首次被纳入国家级专项规划，规划要求2030年体育产业总规模突破7万亿元，定位为扩大内需、优化结构的现代服务业新增长极。
海外：美国拟推出接续新关税，美伊紧张局势推升能源风险。当地时间7月21日，相关报道称美国拟于24日前落地对60国新关税，以衔接即将到期的10%临时关税，关税框架从“临时紧急”向“制度化长期化”转变；同日，韩国7月前20日出口数据公布，韩国7月前20日出口同比大增52.3%，半导体（+180.6%）与计算机外设（+231.9%）同比增速创历史同期新高，但汽车出口下降10.6%，产业景气与内需分化加剧；本周美伊冲突持续升级，美军连续十余晚对伊打击，胡塞武装宣布对沙特海上禁运并袭击油轮，地缘风险从双边对抗向多方代理扩散；23日欧央行决议维持三大关键政策利率不变。央行表态指出，能源冲击带来的通胀效应尚未充分传导，市场对于年内重启加息的预期仍未明显回落。
高频数据：上游：原油、阴极铜价格周环比分别上升15.28%、1.10%，铁矿石价格周环比下降0.98%；中游：动力煤价格周环比上升1.76%，螺纹钢、水泥价格周环比分别下降0.19%、0.11%；下游：房地产销售周环比上升12.29%，7月第三周乘用车日均零售销量同比下降18%；物价：蔬菜、猪肉价格周环比分别上升2.32%、0.42%。新兴产业中，上游：国产多晶硅料、六氟磷酸锂价格周环比分别上升0.02%、1.22%，碳酸锂价格周环比下降4.43%；中游：DXI指数周环比上升2.51%，国际散货船价综合指数周环比下降3.66%；下游：5月新能源汽车销量同比上升23.61%，智能设备、平板电脑销售额分别同比下降10.66%、18.72%。
下周重点关注：中国6月规模以上工业企业利润同比（周一）；美国6月零售库存环比、7月谘商会消费者信心指数（周二）；美国FOMC利率决策、二季度个人消费支出年化季环比初值、实际GDP年化季环比初值、6月PCE物价指数同比、实际个人消费支出环比，欧元区6月失业率、二季度GDP同比初值、7月消费者信心指数终值、经济景气指数（周四）；中国7月官方综合/非制造/制造PMI，欧元区7月调和CPI同比初值（周五）。
风险提示：政策落地节奏不及预期，地缘冲突扰动，海外经济超预期波动。