投资策略专题：开源金股，7月推荐

（以下内容从开源证券《投资策略专题：开源金股，7月推荐》研报附件原文摘录）
策略：调整后，科技行情或会更强
本次调整背后，DDM三要素没有被破坏，牛市尚未结束，调整后科技或仍然是核心主线。配置建议：（1）科技内部具备盈利验证和边际改善的方向：国产算力、半导体等；（2）科技外溢带来的新景气方向：电力设备、电力、能源金属等；（3）具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向：商业航天、低空经济、机器人等；（4）阶段性再平衡中具备修复弹性的方向：有色、化工、机械设备等。
金融工程：基于行业轮动模型的7月行业多头
基于行业动力学模型，7月行业组合为：通信、有色金属、电子、建筑材料、机械设备、电力设备。
电子：万通发展（600246.SH）
公司控股数渡切入高壁垒PCIe Switch赛道，AI Agent时代强化CPU为主体的互联配套品类，板块已进入全面缺货上行周期。
通信：杰普特（688025.SH）
公司在AI算力需求驱动下，公司以光通信器件为全新增长极，叠加传统激光器业务的稳健国产替代与降本增效，构建了“新老共振”的发展格局。
中小盘：日联科技（688531.SH）
国内工业X射线检测龙头，正通过“内生+外延”打造全球检测龙头。
电新：德业股份（605117.SH）
公司核心业务聚焦储能、光伏、家电三大板块。全球户储及工商储市场需求旺盛，公司作为行业龙头，海外占比及盈利能力位居行业前列，业绩增长确定性强。
医药：药明康德（603259.SH）
公司作为行业龙头业绩持续超预期，持续经营业务在手订单稳健增长。
计算机：达梦数据（688692.SH）
公司为AI Infra核心标的，受益于信创及算力基础设施建设。
化工：桐昆股份（601233.SH）
公司为全球PTA-涤纶长丝龙头，伴随PTA及长丝行业供需格局改善、反内卷持续进行以及下半年旺季补库需求的释放，PTA、长丝价差有望持续走扩。
煤炭公用：淮北矿业（600985.SH）
公司为华东稀缺焦煤龙头，资源储备充足、煤种齐全煤质优良，销区优势明显。
钢铁有色：西部矿业（601168.SH）
公司拥有采矿权14个，探矿权4个。2026年增量是铁矿，2027年-2028年增量是铜矿、铅锌矿，远期增量主要是铜矿。
传媒：心动公司（2400.HK）
步入暑期，《心动小镇》玩家或逐步回流，暑期或储备更多重磅IP联动。
风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。