中国—东盟合作前瞻与路径展望：于变局中开新局

（以下内容从中国银河《中国—东盟合作前瞻与路径展望：于变局中开新局》研报附件原文摘录）
核心观点
中东地缘外溢对东盟构成“能源—通胀—金融”三重连锁冲击。中东冲突带来油价高位波动，东盟能源安全短板暴露无遗。（1）东盟能源结构高度依赖油气，区域内多数国家中东原油进口占比超50%，中东冲突或冲击东盟近三成石油消费，传统能源依赖型经济体的能源安全面临严峻考验。（2）中东冲突扰动推高全球能源价格，东盟输入性通胀压力明显。高油价与地缘冲突压制居民消费、企业投资及出口，全球供应链局部阻滞带来物流成本、交付周期、断供风险三重压力，区域内经济增速放缓风险上升。（3）全球避险情绪升温、美元流动性收紧、经常账户恶化，多重因素叠加导致东盟各国货币普遍走弱。
中国-东盟韧性筑底，互补共生，规则引领，进阶跃迁。在全球地缘风险外溢、贸易保护主义抬头背景下，中国—东盟经贸合作的战略价值正被重新锚定，双边关系已从传统的“增量扩张”加速迈入“制度深耕”新阶段。中国—东盟双方互为第一大贸易伙伴地位，中国为东盟第二大FDI来源国，这一深度嵌合的经贸格局，使之成为全球经贸阴霾下稀缺的“避风港”与“增长极”。双方产业分工高度互补，中国为东盟提供庞大消费市场、高端装备、核心零部件、先进技术与跨境资本；东盟则为中国供给关键矿产资源、承接配套产能、打通国际通道。面对全球经贸环境的高度不确定性，双方以《东盟共同体愿景2045》擘画长期蓝图，以《中国—东盟全面战略伙伴关系行动计划（2026—2030）》构建整体合作框架，以中国—东盟自贸区3.0版夯实经贸规则基石，并以中国《“十五五”规划纲要》统筹内外联动，多方制度红利叠加，推动中国—东盟合作从“关税减免”正式迈向“制度型开放”深水区。
中国-东盟双边合作由传统货物贸易迈入全方位制度融合新阶段，数字、绿色、供应链、人民币金融、服务贸易构成五大合作主线。（1）数字经济方面，双方制度框架完善，我国具备数字全产业链技术优势，东盟市场潜力巨大但区域数字基建、制造产业梯度分化。我国可因地制宜开展差异化合作，与新加坡协同布局跨境算力、数字规则、高端云服务合作；面向马、泰、越、印尼、菲律宾输出5G基站、跨境光缆、区域数据中心、电子支付与智能制造数字化方案；对老挝、缅甸、柬埔寨侧重基础通信网络援建、普惠数字设施与数字人才培育；同时推进跨境电商、移动支付落地，统一跨境数字贸易标准，缩小区域数字鸿沟。（2）绿色经济，双方低碳发展目标同向，东盟可再生能源储备丰富但转型资金、技术短缺，我国拥有新能源全产业链优势。未来双方能源合作由单一项目转向区域制度化协同，在可再生能源开发、跨区电网、循环经济领域深化合作，同时妥善平衡本土产业竞争、外部地缘博弈等挑战。（3）供应链互联互通以关键矿产为战略支点。东南亚矿产资源富集，多国推行加工本地化政策，双方矿产贸易、园区、技术合作基础扎实。顺应印尼等资源国本地化诉求，中国通过上游合资/长协锁定资源、中游复制莫罗瓦利产业园模式，下游产能出海，延伸市场，并搭建跨境物流网络，共建绿色矿业治理规则（4）金融层面，伴随双边经贸投资扩张，人民币在东盟结算、储备规模持续提升，CIPS清算网络不断完善，持续助推区域人民币国际化。（5）服务贸易成为新亮点，中国出境游复苏带动东盟文旅与医疗旅游繁荣，农产品冷链与跨境电商双向扩容，教育及养老服务合作深化，有效激活区域消费动能。