医药生物行业定期报告：AI制药或将迎来验证期，关注英矽智能、晶泰控股、剂泰科技

（以下内容从华福证券《医药生物行业定期报告：AI制药或将迎来验证期，关注英矽智能、晶泰控股、剂泰科技》研报附件原文摘录）
投资要点：
行情回顾：本周（2026.6.15-2026.6.18）中信医药指数下跌1.0%，跑输沪深300指数4.4pct，在中信一级行业分类中排名第15位；2026年初至今中信医药生物板块指下跌12.3%，跑输沪深300指数19pct，在中信行业分类中排名第21位。本周涨幅前五的个股为：本周涨幅前五的个股为：爱迪特（+36.5%）、海辰药业（+31.6%）、力诺药包（+27.4%）、康惠股份（23.9%）、富祥药业（+23.5%）。
AI制药或将迎来验证期，关注英矽智能、晶泰控股、剂泰科技：（1）武田ZasocitinibIII期头对头BMS优效，或成为AI制药临床验证最快验证案例：TYK2抑制剂Zasocitinib最初由Nimbus依托AI制药开发，武田以60亿美金总包购得全球权益，III期头对头BMS顶线数据16周PASI100
应答率是Deucravacitinib组的2.5倍以上，显示优效。（2）AI制药多个管线处于临床中后期，AI赋能药物研发即将迎来产业验证：目前全球已有超过10款AI辅助设计的药物进入II期及更后期的临床阶段，涵盖肿瘤、自身免疫、呼吸系统疾病、减重等多个领域。（3）国内关注：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技。
本周市场复盘及中短期投资思考：本周医药行情再次展现韧性，尤其是节前最后1个交易日，在科技主线继续上涨的同时，医药同步实现大涨，不再呈现跷跷板行情。从细分板块来看，医疗服务领涨，我们认为主要得益于CXO方向的带动。随着二季度末临近，市场开始交易业绩前瞻，我们建议重点关注以下两大方向：1）核心品种正处于商业化放量关键时期的创新药标的，例如信达生物、康方生物、荣昌生物、康诺亚等，二季度业绩有望持续超预期；2）受益于投融资加速和新分子需求的CXO和生命科学上游龙头标的，例如药明康德、药明合联、凯莱英、百奥赛图等，我们持续看好高景气度持续。全年策略如下：1）创新药优先配置，重点关注具有BD出海潜力或已经实现BD的精选个股、商业化放量有望超预期的标的、前沿技术平台如基因治疗、小核酸、通用/体内CART等弹性主题；2）创
新药产业链优先配置，全面看多CRO、CDMO、生命科学上游等高景气度赛道；3）建议关注医疗器械，寻找出海增量是关键，重点关注手术机器人、脑机接口等热门方向；4）消费医疗有复苏迹象，重点关注眼科、口腔等细分方向龙头标的。
本周建议关注组合：康方生物，康诺亚，众生药业，药明康德，凯莱英，益诺思
六月建议关注组合：康方生物，康诺亚，先声药业，众生药业，药明康德，凯莱英，昊帆生物，药康生物
风险提示：行业需求不及预期；公司业绩不及预期；市场竞争加剧