晨会纪要_股票频道

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观策略宏观点评20260518:每周宏观经济和资产配置研判—20260518 当前的风险点在于，1）极端事件的发生条件2）市场交易行为的情绪。固收金工固收点评20260522:二级资本债周度数据跟踪（20260518-20260522）一级市场发行情况：本周（20260518-20260522）银行间市场及交易所市场共新发行二级资本债2只，发行规模为690.00亿元。二级市场成交情况：本周（20260518-20260522）二级资本债周成交量合计约1775亿元，较上周减少588亿元。行业推荐个股及其他点评欧科亿（688308）：拟收购永鑫精工51%股权，切入高增长的PCB钻针赛道盈利预测与投资评级：考虑到钨价提升显著带动刀具价格快速提升，公司原材料与库存优势将充分增厚利润。我们上调公司2026-2027年归母净利润分别为5.7（原值1.6）/6.5（原值2.1）亿元，预计2028年归母净利润为7.6亿元，当前股价对应动态PE分别为37/32/27x，维持“增持”评级。风险提示：宏观经济波动风险，钨价波动风险，收购进展不及预期。国网英大（600517）：深挖电网资源优势禀赋，产融结合塑造坚实壁垒盈利预测与投资评级：结合公司经营情况，我们小幅上调此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为23.6/25.8/27.7亿元（前值分别为23.6/25.6/27.3亿元），对应同比增速分别为-6.6%/+9.1%/+7.5%，2026年5月21日市值对应2026-2028年PE估值分别为13.38x/12.27x/11.42x。我们选择5家业务结构与国网英大类似的上市金控公司作为可比公司，截至2026年5月21日，其平均PE（2025A）估值为15.70x，平均PE（2026E）估值为16.47x，国网英大估值低于可比公司平均水平。国网英大金融业务稳健发展，依托国网禀赋，业务潜能有望持续释放，看好公司长期成长空间，维持“增持”评级。风险提示：1）业绩增长不及预期。2）信托业务监管趋严。3）碳资产盈利能力不及预期。