政治局会议点评报告：政策稳中求进 提振资本市场信心

（以下内容从东兴证券《政治局会议点评报告：政策稳中求进 提振资本市场信心》研报附件原文摘录）
观点：
政策基调稳中求进。会议对经济形势整体判断相对乐观，一季度维持较高增速。会议对目前面临的困难和挑战有着清醒的认识，在当前外部能源价格存在较大压力和内需相对疲弱的情况下，在宏观政策上，提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提出用足用好现有政策，重点推进政策落地效果，保留未来应对不确定性的政策空间。重点放在扩大内需，保障产业安全，防风险，稳民生几个重大任务上。财政政策前置发力，积极加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网这六张网建设，支持重大工程建设开工，为经济持续向好提供有利保障。货币政策维持适度宽松的基调，增强前瞻性和灵活性，有利于保持流动性充裕。
扩大内需和新兴产业发展同时发力。扩大内需延续此前政策走向，深入挖掘内需潜力，在消费服务和基建投资两个领域同时发力，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，通过以旧换新等政策手段不断刺激消费，在内需整体偏弱的情况下，政策持续发力将会带动消费逐步回升。从新兴产业发展角度，强调了加快新质生产力发展，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理，将人工智能提升到国家核心发展的高度。对能源安全重视程度提到更高水平，对房地产、地方债都做了针对性表述，对资本市场提出，推动中小金融机构改革，稳定和增强资本市场信心，在外部不确定性和全球人工智能创新周期的双重背景下，资本市场作为经济发展的重要风向标和产业发展重要的手段之一，承载着国家经济发展和经济安全的重要使命，市场信心的表述体现出资本市场长期向好发展的重要性。
提振资本市场信心，市场整固之后慢牛延续。A股在经历了中东战争扰动之后，走出了较为强劲的修复行情，市场慢牛格局未有明显变化，市场信心明显恢复，在业绩披露的时期，市场以业绩为导向，在科技成长公司部分龙头公司业绩超预期影响下，科技股引领市场修复行情，市场有望在2季度延续上升势头。
投资策略：以科技公司作为核心配置方向，重点关注景气度上升方向：AI上游硬件及应用、半导体设备及材料、商业航天、机器人等，同时关注以化工、有色为代表的受益于新兴产业的景气周期股。
风险提示：中东冲突再度升级，政策不及预期