汽车行业周报：汽车出口高景气延续

（以下内容从爱建证券《汽车行业周报：汽车出口高景气延续》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周汽车板块上涨4.75%。本周申万汽车板块报收7,722.5点，上涨4.75%，板块排名12/31，同期沪深300指数报收4,636.6点，上涨4.41%，本周汽车板块跑赢沪深300指数。子板块方面，汽车零部件/摩托车及其他/汽车服务/商用车/乘用车板块，分别+5.87%/+4.06%/+3.13%/+3.12%/+2.48%。
3月国内新能源汽车出口同比高增。据中汽协数据，3月国内汽车出口87.5万辆，同/环比分别+72.6%/+30.2%。分车型看，乘用车出口74.8万辆，同/环比分别+82.4%/+27.8%；商用车出口12.7万辆，同/环比分别+32.3%/+46%；新能源汽车出口37.1万辆，同/环比分别+134.8%/+31.6%。
3月全国乘用车零售环比增长，新能源渗透率持续上升。4月9日，乘联分会发布数据显示，3月全国乘用车市场零售164.8万辆，同比-15%，环比+59.4%；26Q1乘用车累计零售销量422.6万辆，同比-17.4%。其中，3月新能源乘用车市场零售84.8万辆，同比-14.4%，环比+82.6%；26Q1新能源乘用车市场零售190.8万辆，同比-21.1%。新能源车渗透率仍在上升，3月新能源车在国内乘用车零售渗透率为51.5%，较去年同期增长0.3个百分点，环比增加7个百分点。预计4月车市产销延续前期缓慢回升。
公告：1）天成自控：获国内头部车企乘用车座椅总成项目定点，预计2026年10月量产，生命周期4年配套10万辆。2）涛涛车业：2026年Q1归母净利润预增80%-126%，扣非净利润预增72%-119%。3）海伦哲：2026年Q1归母净利润预增43%-64%，主因主业增长及并表湖北及安盾贡献约950万元。要闻：1）上海：印发2026年扩消费行动方案，持续开展汽车以旧换新，落实新能源购置税减免。2）青岛：9部门联合发布汽车行业稳增长方案，2026年推动57个过亿元汽车项目建设，目标整车产量100万辆、新能源车45万辆。3）华境S发布：五菱与华为合作旗舰六座SUV开启盲订，全系标配华为乾崑智驾及鸿蒙座舱。
投资建议：1）整车：2026年高阶自动驾驶或迈向规模化商用，具备大模型、算法、芯片及数据闭环等全栈自研能力的头部车企，或将率先实现技术落地与体验领先，显著拉大与竞争对手的差距，并最直接受益于智能化带来的产品溢价与估值提升。建议关注：小鹏汽车(9868.HK)、小米集团(1810.HK)、理想汽车-W(2015.HK)、比亚迪（002594.SZ）；2）零部件：海外本地化产能密集落地催化全球化业务增长，建议关注保隆科技（603197.SH）。
风险提示：智能化发展不及预期；汽车行业竞争加剧；贸易政策及关税壁垒抑制出口。