汽车零部件&机器人主线周报：优必选“牵手”德马，智元发布新一代基座大模型Go-2

（以下内容从东吴证券《汽车零部件&机器人主线周报：优必选“牵手”德马，智元发布新一代基座大模型Go-2》研报附件原文摘录）
零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+5.87%（2026年初至今-3.08%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.04.10数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的73.31%分位；PB(LF)处于历史的69.47%分位。
机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+6.26%（2026年初至今-7.11%），较SW汽零超额收益为+0.39%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的24.82%分位，PB(LF)处于2025年以来的34.75%分位。本周机器人实现触底反弹。
核心覆盖标的周度变化：【松原安全】发布2025年年度报告，公司2025年营收26.78亿，同比增长35.88%；归母净利润为3.66亿元，同比增长40.70%；扣非归母净利润为3.55亿元，同比增长41.86%。此外，公司拟每10股派发人民币0.78元（含税），总计派发3689.4万元，为归母净利润的10.07%。
已覆盖标的中本周表现前五名为：【飞龙股份】+24.18%、【光洋股份】+19.59%、【敏实集团】+10.92%、【瑞玛精密】+10.47%、【祥鑫科技】+10.00%。
本周大事：1）优必选与德马科技签署战略合作协议；2）优必选子公司优奇与本田贸易签署战略合作协议；3）理想前AI首席科学家陈伟于2月创办具身智能公司——斜跃智能；4）智元发布新一代具身基座大模型GO-2；5）强脑科技发布Revo3灵巧手，实现全掌触觉配视触觉。
投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地。具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。