汽车与零部件行业周报：2月份汽车市场出口保持较快增长，Optimus3预计于2026年夏投产

（以下内容从上海证券《汽车与零部件行业周报：2月份汽车市场出口保持较快增长，Optimus3预计于2026年夏投产》研报附件原文摘录）
市场回顾
汽车板块涨跌幅-0.52%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周，iFind全部A股涨跌幅为+0.11%，申万汽车涨跌幅为-0.52%，在31个申万一级行业中排名第18位，处于中部偏下位置。汽车行业各子板块中乘用车+4.25%、摩托车及其他+0.38%、商用车-0.28%、汽车服务-3.13%、汽车零部件-3.14%。ifind机器人概念板块周涨跌幅为-0.01%。
申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司分别为纳百川+32.67%、雪龙集团+22.37%、腾龙股份+16.79%、奥福科技+14.73%、德宏股份+13.26%；涨跌幅后五位的公司分别为超捷股份-12.40%、动力新科-13.11%、银轮股份-15.36%、长源东谷-18.34%、华培动力-23.42%。
主要观点
长安汽车：2026年新能源销量目标140万辆，人形机器人计划2028年量产。3月12日，长安汽车发布投资者关系活动记录表公告，2026年公司总体销量目标330万辆，其中新能源140万辆、海外75万辆。未来三年将累计投放43款新品，含35款新能源车型；海外市场将投放26款新品，覆盖140余个国家和地区。公司计划2028年实现人形机器人量产，产品覆盖工厂、门店、家庭等场景，采用“1+N+X”战略布局，整合上下游资源。2026年将围绕启源A06、Q05、深蓝L06等车型打造大单品，并在电池安全、热阻断调控、六向全维安全等领域推出5项行业首发技术。智能化方面持续强化“天枢智能”安全品牌，AI与软件领域每年研发投入超5%。
理想汽车：2025年第四季度实现营收287.75亿元。3月12日，理想汽车公布2025年第四季度及全年财报。财报显示，2025年第四季度，理想汽车实现营收287.75亿元，同比下降35%，环比增长5.2%；归属于普通股股东的净利润为2020万元，同比下降99.4%。2025年全年，理想汽车实现营收1123.12亿元，同比下降22.3%；归属于普通股股东的净利润为11.39亿元，同比下降85.8%。毛利率方面，公司2025年车辆毛利率17.9%，2024年同期则为19.8%；2025年第四季度车辆毛利率为16.8%，2024年第四季度为19.7%，2025年第三季度为15.5%。
2月份汽车市场阶段性承压，出口保持较快增长。中国汽车工业协会数据显示，2月份，我国汽车产销分别完成167.2万辆和180.5万辆，同比分别下降20.5%和15.2%；今年前2个月，我国汽车产销分别完成412.2万辆和415.2万辆，同比分别下降9.5%和8.8%。从结构上看，乘用车市场和新能源汽车市场承压更为明显，商用车延续恢复态势，汽车出口则保持较快增长，成为行业运行中的一大亮点。
分板块来看，乘用车依然是影响整体汽车市场表现的关键变量。2月
份，乘用车产销分别完成140万辆和153.6万辆，同比分别下降21.6%和15.4%；前2个月累计产销分别完成346.2万辆和352.4万辆，同比分别下降12%和10.7%。全国乘用车销售情况综述显示，四
大类乘用车品种销量环比、同比均呈不同程度下降，反映出春节因素和需求节奏变化对终端消费的扰动较为明显。
值得关注的是，出口继续成为汽车产业运行的重要支撑。2月份，汽车出口67.2万辆，同比增长52.4%；前2个月累计出口135.2万辆，同比增长48.4%。其中，乘用车前2个月出口117.4万辆，同比增长53.3%；商用车出口17.8万辆，同比增长22.4%；新能源汽车出口58.3万辆，同比增长1.1倍。进一步看，前2个月纯电动汽车出口37.7万辆，同比增长1倍，插混汽车出口20.6万辆，同比增长1.2倍，表明我国汽车产品，特别是新能源汽车，在海外市场仍保持较强竞争力。
马斯克：全球最先进人形机器人特斯拉Optimus3预计于2026年夏投产。IT之家消息，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Optimus3（擎天柱3代）有望在今年夏季启动生产。马斯克在“富足峰会”的采访中透露了这一最新进展。据马斯克介绍，特斯拉已进入Optimus3研发的最后阶段，他称这款机器人是全球最先进的人形机器人。“我们已进入Optimus3的最后完成阶段，它无疑将成为全球最先进的机器人，没有任何产品能与之匹敌。事实上，我从未见过任何机器人的演示效果能媲美Optimus3。”马斯克说道。他同时对Optimus3的产能爬坡节奏做出预期，称这款人形机器人初期产量会非常低，但也表示2027年有望实现大规模量产。
投资建议
涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。
1整车建议关注：北汽蓝谷。
2零部件建议关注：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、岱美股份。
3中小市值建议关注：百合花、科捷智能。
风险提示
国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。