锂电行业跟踪：美国或取消对中国负极材料双反关税，碳酸乙烯酯价格上涨

（以下内容从爱建证券《锂电行业跟踪：美国或取消对中国负极材料双反关税，碳酸乙烯酯价格上涨》研报附件原文摘录）
投资要点：
排产：2月份国内电池产量环比下降，同比增长。2026年2月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期。2026年2月，国内电池产量141.6GWh，环比下降15.71%，同比增长约41.18%；2026年2月，国内磷酸铁锂正极材料产量26.80万吨，环比增长9.34%，同比增长67.92%。
价格：1）材料端：碳酸锂价格上涨。截至2026年3月9日，电池级碳酸锂价格为15.35万元/吨；截至2026年3月13日，电池级碳酸乙烯酯（EC）价格报0.64万元/吨，3月6日上涨23.30%，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）平均价报15.40万元/吨，较3月6日持平；2026年3月9日，磷酸铁锂（动力型）均价报5.41万元/吨，较3月3日下降0.18%；2026年3月13日，六氟磷酸锂价格报11.10万元/吨，较3月6日持平。2）电芯端：三元动力电芯和方型磷酸铁锂储能电芯价格稳定。2026年3月13日，三元动力电芯价格较3月6日持平，报0.47元/Wh。2026年3月6日，100Ah，280Ah，314Ah方型磷酸铁锂储能电芯均价较2月6日持平，报0.443，0.360，0.360元/Wh。3）储能系统：液冷集装箱储能系统均价小幅上涨。2026年3月6日，直流侧（2h）/交流侧（1h）/交流侧（2h）液冷集装箱储能系统均价较2月6日持平，报0.48、0.82、0.55元/Wh，/交流侧（4h）液冷集装箱储能系统均价较2月6日上涨2.04%，报0.50元/Wh。
需求：1）2026年2月，中国磷酸铁锂电池月度装车量20.60GWh，同比下降24.46%，环比下降37.00%。三元动力电池月度装车量5.70GWh，同比下降10.94%，环比下降39.36%。2026年2月，中国储能新增中标量34.45GWh，容量规模环比大增46.97%，同比增长6.03%。2）海外：2026年2月中国动力电池出口量高于2025年同期，出口16.90GWh，同比增长32.03%，环比下降4.52%。新能源车销量方面，2026年1月全球新能源车销量118.29万辆，同比下降5.99%，环比下降45.04%。
投资建议：1）2026年2月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量高于2025年同期，动力和储能电芯价格稳定，中国储能新增中标量同环比增长，或将带动电芯需求提升。2）随着电网侧独立新型储能容量电价机制落地，或进一步推动储能装机需求，促进锂电行业增长，关注动力电池与储能协同布局的锂电核心企业；3）当地时间3月12日，美国国际贸易委员会（ITC）声明称，进口自中国的负极活性物质未实质性阻碍美国相关产业的建立，美国商务部将不会针对此类中国进口产品发布反倾销或反补贴税令。推荐先惠技术（688155.SH）、德龙激光（688170.SH），建议关注远航精密（920914.BJ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、天赐材料（002709.SZ）。
风险提示：1）原材料价格波动；2）下游需求不及预期；3）行业竞争加剧。