大消费行业周报（3月第2周）：AWE聚焦具身智能与AI眼镜

（以下内容从世纪证券《大消费行业周报（3月第2周）：AWE聚焦具身智能与AI眼镜》研报附件原文摘录）
行业观点：
1)上周（3/9-3/13）大消费板块表现分化。家用电器、食品饮料、纺织服饰、社会服务、美容护理、商贸零售周涨跌幅分别为+0.52%、+0.27%、-0.57%、-0.82%、-1.22%、-1.69%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是金字火腿（+7.25%）、勤上股份（+14.53%）、真爱美家（+32.92%）、新世界（+15.71%）、行动教育（+8.22%）、嘉亨家化（+7.10%）；领跌的个股分别是ST春天（-12.42%）、四川九洲（-8.49%）、聚杰微纤（-10.99%）、苏美达（-10.13%）、电科院（-8.43%）、延江股份（-12.16%）。
2)AI硬件场景化落地加速，具身智能与AI眼镜成核心主线。
AWE2026作为全球顶级家电及消费电子展会，聚焦AI科技与智慧生活主线，具身智能机器人、AI眼镜两大品类迎来密集国内首展与全球首发，标志着AI硬件正式从技术研发阶段迈入场景商用落地期，赛道成长空间进一步打开。展会核心亮点方面，具身智能赛道全面爆发，科沃斯首款具身智能产品、石头科技全球首创双轮腿爬楼扫地机器人G-Rover、格力高精度协作机器人、特斯拉人形机器人、海尔智家L4级智能体家电Seeker套系集中亮相，覆盖家用服务、工业协作、全屋智能全场景，机器人功能从单一清洁向自主决策、多场景适配升级。AI眼镜成为消费端核心爆点，阿里千问AI眼镜国内线下首开体验，TCL雷鸟创新首发AR智慧生活服务，韶音、BleeqUp多款新品国内首展，产品从单一显示升级为随身AI助理，生态与场景化布局提速，行业迈入规模化渗透临界点。建议重点布局：1）家用服务机器人龙头及核心零部件配套企业；2）AI眼镜光学模组厂家及品牌整机龙头；3）全屋智能、AI消费硬件一体化布局企业。
3)上下协同释放消费红利，餐饮板块复苏可期。3月份以来，云南河南、江西、福建、湖北等多地密集发放新一轮消费券，本轮各地发放的消费券补贴力度可观，且精准聚焦餐饮等核心消费场景，不仅直接降低了居民的餐饮消费成本、有效撬动即期消费需求。另2026年政府工作报告将扩大内需置于年度工作任务首位，提出深入实施提振消费专项行动，通过城乡居民增收、以旧换新、财政金融协同、贷款贴息等举措推动消费持续增长，同时提出活跃线下消费、优化休假制度，与地方消费券发放形成上下协同的政策合力。当前餐饮消费终端需求展现较强韧性，春节旺季表现亮眼，餐饮供应链企业也迎来基本面边际改善，叠加线下消费场景持续复苏、政策端持续释放利好，餐饮板块复苏具备多重支撑，建议关注板块及餐饮供应链相关标的的投资机会。
4)风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。