A股市场点评：市场反弹修复

（以下内容从中山证券《A股市场点评：市场反弹修复》研报附件原文摘录）
事件解读
据Wind消息，2026年3月5日，十四届全国人大四次会议正式开幕，会议将持续至3月12日，主要议程包括审议政府工作报告、审查“十五五”规划纲要草案等。大会发言人在3月4日的新闻发布会上表示，“十五五”规划纲要草案将提请大会审查批准并公布实施，今年将坚持扩大内需战略基点，大力提振消费，制定托育服务法等法律，促进民营经济发展的基本方针政策不会改变。政策影响分析：1、2026年GDP增长目标较之前有所下调，体现政策导向从追求速度向注重质量转变。2、政府强调扩大内需、提振消费，这将直接利好消费板块，特别是可选消费领域。3、明确表示促进民营经济发展的基本方针政策不会改变，将有助于稳定市场对民营经济的信心，缓解前期对民营经济发展环境的担忧，对互联网、科技等民营经济占比较高的行业形成利好。4、货币政策将延续“适度宽松”基调，降准降息可期，这一政策组合将为市场提供相对宽松的流动性环境，利好股市整体表现。
据wind消息，隔夜美股延续反弹态势，三大指数全线收涨。道琼斯工业平均报收于48739.41点，涨幅接近0.5%；标普500报收于6869.5点，涨幅中等；纳斯达克指数报收于22807.48点，涨幅最为强劲，科技股主导市场上行。AI相关产业链情绪持续升温，资金明显向高成长赛道集中。白宫提名凯文·沃什为美联储主席的消息影响了市场对未来利率路径的预期，市场预期货币政策可能向中性偏宽松方向调整。同时，Moderna同意支付22.5亿美元解决新冠疫苗专利纠纷，谷歌推出Gemini3.1Flash-Lite模型降低AI算力成本，均对科技板块形成利好支撑。
据wind消息，IDC咨询发布报告指出，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上，这一增速将领先全球主要市场。同时，由于智能体任务执行密度的增长和任务复杂度的提升，也将带来智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。
AI应用持续增长，例如今年爆火的Anthropic年化营收规模已经达到达190亿美元。同时中国应用占比提高，全球大模型调用量，中国大模型已经超过美国大模型。AI相关产业链值得继续关注。