2月26日A股市场点评：科技硬件与资源品吸金

（以下内容从中山证券《2月26日A股市场点评：科技硬件与资源品吸金》研报附件原文摘录）
2.事件解读
据Wind消息，英伟达2026财年第四季度营收681亿美元，预期659.1亿美元，上年同期393.31亿美元；数据中心营收623.8亿美元，预期603.6亿美元，自OpenAI旗下ChatGPT面世以来，英伟达数据中心营收增长将近13倍。英伟达预计2027财年第一季度营收764.4亿-795.6亿美元，分析师预期727.8亿美元。财报公布后，英伟达美股盘后股价涨超3%。分析称，AI需求从训练侧转向推理侧，行业需求大幅提高，建议关注：1.供应链：DRAM与NANDFlash价格在2026年初环比上涨超35%，PCB、CPO光模块等环节持续供不应求；2.国产替代：中国AI算力芯片市场规模预计2029年达1.34万亿元，寒武纪、海光信息等厂商加速国产化替代，与英伟达形成“双轨并行”格局。
据新华社消息，津巴布韦政府25日宣布，暂停所有原矿和锂精矿出口。津矿业部长波利特·坎巴穆拉在一份声明中说，矿业部将在近期与从业者沟通，就新的政策要求及未来发展方向进行协商。坎巴穆拉表示，津政府致力于确保矿产资源在出口过程中的透明度，推动矿石在国内的增值加工，规范行业管理和问责机制。锂在电动汽车和储能系统等新兴产业中被广泛应用。津巴布韦锂的储量丰富。作为世界重要锂资源国，津巴布韦的锂资源在非洲乃至全球供应链中的地位有所上升。
津巴布韦是全球第四大锂生产国，2025年锂资源产量达2.8万金属吨，约占全球总产量的10%；其锂精矿出口量占中国进口总量的19%（折合15万吨碳酸锂当量，LCE），为中国第二大锂精矿来源国，仅次于澳大利亚。2025年全年中国从津巴布韦进口锂精矿120.4万吨，占进口总量的15.5%。据测算，该禁令可能导致中国约9%的锂盐生产原料短期受限，叠加当前碳酸锂库存连续五周去化、春节后电池排产回升，供需缺口被进一步放大，预计2026年全年碳酸锂供应缺口或扩大3.7–5.7万吨。
据Wind消息，春节假期后，人民币汇率持续走强，在岸、离岸人民币对美元汇率均升破6.87，创近三年新高。周三（25日）在岸人民币对美元16:30收盘报6.8672，较上一交易日上涨177个基点，夜盘收报6.8592。人民币对美元中间价报6.9321，较上一交易日调升93个基点。