半导体行业大科技海外周报第5期：布局节后科技行情

（以下内容从华福证券《半导体行业大科技海外周报第5期：布局节后科技行情》研报附件原文摘录）
投资要点：
科技多板块持续回调，关注板块内超跌个股。
过去两周科技多板块持续回调，26/01/28-26/02/06期间，半导体（申万）下跌9.30%，万得AI眼镜主题指数下跌8.51%、国证算力下跌8.48%、卫星通信下跌8.23%、机器人指数下跌4.82%，同期，上证指数下跌1.80%，科技行业多板块回调幅度显著，我们认为短期板块的回调更多是资金和情绪驱动，各成长方向产业趋势明确，中长期具有坚实的基本面趋势支撑，建议关注板块内超跌个股的机会。
布局节后科技行情。
1）Agent带动CPU需求：近期国产Agent在春节前已开启“红包大战”，AgentAPP下载量迎来显著增长，我们预计Agent的投流推广将带来增量的CPU和GPU需求，据我们前期观点，在Agent快速发展的AI时代，系统设计需从以GPU为中心转向CPU-GPU协同。预计在Agent持续发展的过程中，CPU需求有望被拉动，建议关注国产CPU投资机会。
2）具身智能机器人：魔法原子、银河通用、宇树科技等多家机器人企业陆续宣布与2026年春晚达成合作，具身智能机器人有望亮相春晚舞台。据GGII预测，全球人形机器人市场销量2025年预计达到1.24万台，2030年有望达34万台，2035年有望超过500万台，我们认为随着物理AI的技术迭代，人形机器人将有望从表演舞台走向工厂产线，建议关注人形机器人产品进展和产业链机会。
3）商业航天：宇航电源供应商电科蓝天将于2月10日登录科创板，可回收火箭核心公司蓝箭航天的IPO进程在25年12月31日被上交所受理后，在26年1月22日就达到“已问询”，上市进程大超预期，我们认为相关公司的上市融资或将加速产业发展。我们在此前周报第1期20260110中明确提出“看好商业航天产业趋势，预计未来我国可回收火箭的成功回收将降低单次发射成本，有望成为行业加速发展的拐点”，我们坚定看好商业航天产业链在2026年的加速发展机遇。
4）半导体涨价：我们观察到目前半导体涨价涵盖存储/晶圆代工/功率/模拟/MCU/被动元器件等多个品类，我们判断主要原因包括：1）需求端AI基建对半导体的拉动速度超出产业预期；2）供给侧存储的产能挤占导致其他品类产能受挤压；3）供应链方面上游金属涨价提升了成本产业链有顺价的需求等。我们看好半导体涨价的持续性，建议关注相关投资机会。
建议关注：
国产CPU：海光信息/龙芯中科/禾盛新材等
空间激光通信：烽火通信/睿创微纳/中润光学/金橙子/航天电子/苏大维格等
手机直连卫星通讯手机端：电科芯片/海格通信/国博电子/华力创通等；卫星端：复旦微电/臻镭科技/国博电子/信维通信等。
半导体国产替代材料：雅克科技/鼎龙股份/安集科技/上海新阳/兴福电子/金宏气体/华特气体/艾森股份/华海诚科/江丰电子/凯美特气/和远气体等设备及零部件：拓荆科技/北方华创/中微公司/芯源微/盛美上海/华海清科/华峰测控/长川科技/富创精密/珂玛科技/新莱应材等Fab：华虹半导
体/中芯国际/华润微/晶合集成/芯联集成等
端侧AI：龙旗科技/立讯精密/统联精密/歌尔股份/蓝思科技/恒玄科技/汇顶科技/华灿光电/中科蓝讯/紫建电子/佳禾智能/润欣科技/豪鹏科技等。
风险提示
地缘政治带来的不可预测风险；需求不及预期；技术迭代不及预期；产业政策变化风险；市场竞争加剧。