科技产业研究周报：巨头资本支出继续增加，上游普遍涨价，应用持续落地

（以下内容从国金证券《科技产业研究周报：巨头资本支出继续增加，上游普遍涨价，应用持续落地》研报附件原文摘录）
核心要点
产业前沿
OpenAI融资超1000亿美元，估值8300亿美元，正为26Q4的IPO铺路，Anthropic上调预计今年销售额将增长三倍，最高达180亿美元，明年营收有望突破550亿美元，融资超100亿美元，估值3500亿美元，字节跳动将于2月中旬发布全新AI大模型，Kimi海外收入已超国内，全球付费用户4倍增长，DeepSeek开源DeepSeek-OCR2模型，OpenAI在早期广告推广中寻求溢价定价，Clawdbot近期在海外科技圈爆火，字节已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于2026年Q2中晚期发布。
资本风向
谷歌云宣布自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，亚马逊AWS此前已宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%，Meta称全年资本支出将达1150亿美元至1350亿美元，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿，阿里自研AI芯片“真武”亮相，阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。
本周观点
Meta、微软、阿里等巨头资本支出增加，AI需求持续强劲，上游普遍涨价，AI对巨头业务增益持续体现，AI投入产出闭环逐步形成。