高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X产线将改建为机器人基地，春晚多家本体联袂登台

（以下内容从国金证券《高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X产线将改建为机器人基地，春晚多家本体联袂登台》研报附件原文摘录）
核心要点
产业前沿
（1）1月25日，银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。（2）1月26日，宇树科技官宣成为2026年春晚机器人合作伙伴。（3）1月28日，傅利叶正式发布面向康养场景的具身智能解决方案“脑机具身智能康复港”；（4）1月28日，宸境科技推出具身智能全栈产品矩阵。（5）1月29日，特斯拉透露，公司正精简其汽车产品线，转向人形机器人技术和自动驾驶领域。
资本风向
（1）1月26日，众擎机器人公众号披露，与穿越者双方达成深度战略合作，正式启动人形机器人宇航员探索计划。（3）1月26日，临界点（AGILINK）宣布已连续完成两轮融资由高瓴创投、蓝驰创投联合领投，并进一步规划战略融资。（4）1月29日消息，希夕智能完成数千万元天使轮融资，本轮融资领投方为宁波北仑商贸物流投资集团，跟投方为荣成荣鑫基金和盛景嘉成。
本周观点
26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等，重点关注宁波华翔等。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光、宁波华翔等。