电力设备产业周跟踪：国内新型储能装机超预期，继续重视商业航天能源系统

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：国内新型储能装机超预期，继续重视商业航天能源系统》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：六部门联合印发管理办法规范锂电池竞争秩序，拟取消锂电池出口退税。1）六部门联合印发管理办法，进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序；2）短期市场处于政策衔接期，1月新能源车渗透率预期回落至44.4%。
光伏板块核心观点：商业航天产业趋势已来，太空光伏或成下一个增长蓝海。1月21日，商业航天板块行情持续强势，驱动太空光伏概念累计大涨26.48%。这一趋势标志着光伏应用预计正从地面向太空加速拓展。我们认为，商业航天时代将从“量、质、技”三维度重塑太空光伏需求；短期看，行业处于导入期，渠道与供货稳定性是核心壁垒；长期看，随着万星组网与单星功耗提升，叠加P型HJT与钙钛矿等新技术降本增效，太空光伏有望开启高溢价的蓝海市场，利好率先布局且具备技术与渠道优势的龙头企业。
风电板块核心观点：海南&广东两省海风项目进展积极，沙戈荒大基地风电建设快速向前推进。1）海南申能CZ2海风项目进行海缆、施工招标，预计在2026年开工建设；2）徐闻东一海上风电项目投资议案通过；3）甘肃1.9GW陆上风电项目招标，沙戈荒大基地风电建设快速向前推进。
核聚变周观点：中国聚变加速迈向工程化，BEST装置力争2030年点亮“第一盏灯”。工程化进程加速，BEST装置引领聚变能源时代。
储能板块核心观点：25年国内新增装机近190GWh，全球户储出货同比增幅近50%。1）25年国内新增装机66.43GW/189.48GWh，EPC招标数量增加均价波动下行；2）25年全球户储出货达35GWh，德国/美国/澳大利亚/日本为主导市场；3）储能电芯价格更新：全系普涨稳三毛，借势卡位锁长单。
电力设备板块核心观点：十五五期间我国电网建设投资预计超5万亿元，甘肃巴丹吉林送电四川预计28年投运。1）十五五期间我国电网建设投资预计超5万亿元，聚焦特高压、配电网、数智化三大方向；2）甘肃巴丹吉林沙漠基地送电四川特高压直流工程环评手里，拟于2028年投运。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。