电子行业周报：AI景气度逐步向上传导，关注产业链缺货涨价环节

（以下内容从信达证券《电子行业周报：AI景气度逐步向上传导，关注产业链缺货涨价环节》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周电子细分行业有所分化。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+19.11%）/其他电子Ⅱ（+13.57%）/元件（+2.85%）/光学光电子（+11.32%）/消费电子（+5.28%）/电子化学品Ⅱ（+22.78%）；本周涨跌幅分别为半导体（+2.22%）/其他电子Ⅱ（+0.24%）/元件（-0.06%）/光学光电子（+3.21%）/消费电子（-0.69%）/电子化学品Ⅱ（+0.94%）。
本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-2.93%）/特斯拉（+2.64%）/博通（-9.00%）/高通（-2.26%）/台积电（-2.20%）/美光科技（+10.17%）/英特尔（-4.02%）/迈威尔科技（-0.29%）/英伟达（+0.77%）/亚马逊（+0.02%）/甲骨文（-7.29%）/应用光电（-3.56%）/谷歌A（-0.63%）/Meta（+6.21%）/微软（+1.32%）/超威半导体（+12.01%）。
CPU：26年英特尔和AMD服务器CPU产能或已基本售罄，Q1涨价超10%。台积电与三星的3nm/5nm产能被高毛利的AI加速芯片(GPU/ASIC)占据，CPU产能空间受阻，根据芯榜，英特尔和AMD2026年全年服务器CPU产能或已基本售罄，考虑到上下游供需失衡，为保障后续供应稳定，CPU可能迎来涨价。英特尔和AMD已计划在26Q1对服务器CPU实施价格调整，主流型号涨幅预计达10%-15%，高端AI适配型号涨幅最高达到15%-20%。
存储：一季度三星NAND涨价或高达100%，DRAM或涨70%。根据闪存市场，一月个别原厂向下游存储厂商释放现货NAND资源，部分产品价格环比上月大涨超30%。在供应端频繁、激进的逐月拉涨资源价格推动下，25Q4至今，512Gb/1Tb TLC NAND及1Tb QLC价格累计涨幅已高达两到三倍。根据ETNews，三星或将一季度NAND供应价格上调100%，而此前DRAM价格已上调了70%。市场判断涨价趋势或持续加码，存储市场“有价无货”格局可能进一步强化。
封测：产能利用率接近满载，中国台湾封测厂涨价30%。根据台湾经济日报消息，受益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率直逼满载，近期陆续调升封测价格，涨幅或达30%。同时封测厂表示，后续不排除启动第二轮涨价。我们认为，本轮AI所带来的加速芯片和存储芯片挤占了大量传统需求的产能，导致较多环节出现缺货现象，或将进一步向产业链上游传导，伴随供需失衡的出现，有望迎来涨价趋势。
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风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。