新材料周报：台积电资本支出大涨，特斯拉机器人核心供应商冲IPO

（以下内容从华福证券《新材料周报：台积电资本支出大涨，特斯拉机器人核心供应商冲IPO》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5779.39点，环比上涨0.98%。其中，涨幅前五的有阿拉丁(20.24%)、安集科技(12.69%)、上海新阳(12.29%)、雅克科技(11.19%)、斯迪克(10.28%)；跌幅前五的有普利特(-17.28%)、双星新材(-4.22%)、光威复材(-4.21%)、仙鹤股份(-4%)、泛亚微透(-3.35%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报10157.68点，环比上涨8.12%；申万三级行业显示器件材料指数收报1200.86点，环比上涨0.98%；中信三级行业有机硅材料指数收报7300.83点，环比上涨0.04%；中信三级行业碳纤维指数收报1705.5点，环比上涨0.26%；中信三级行业锂电指数收报3351.02点，环比上涨0.59%；Wind概念可降解塑料指数收报2297.78点，环比上涨0.59%。
台积电资本支出大涨。台积电表示，为满足人工智能和高性能计算的强劲需求，该公司将继续加快在美国和台湾建设先进工厂，以增加2026年的资本支出，最高可达560亿美元。台积电为英伟达、苹果和谷歌等公司提供服务的
全球顶级芯片制造商，2025年的年度净利润创下1.717万亿新台币（552.2亿美元）的历史新高，比上一年增长46.4%；年度营收也创下3.809万亿新台币的历史新高，比2024年增长31.6%。为满足激增的市场需求，台积电近年来持续加大资本支出。自2020年以来，该公司已投资超过1800亿美元，开启了其史上规模最大的海外产能扩张计划。2026年，台积电计划投资520亿至560亿美元，较去年的409亿美元增长高达36.9%。台积电表示，与过去三年相比，其投资额在2028年之前仍将保持高位。
金发科技入股，特斯拉机器人核心供应商冲IPO。据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司（下称“新剑传动”）于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。金发科技作为参股方之一，通过金石投资间接持有新剑传动0.24%的股权。公司还通过金石成长基金间接持股宇树科技0.31%，这使得公司在2025年“特别”备受关注。金发科技PEEK、PA66、LCP等多款高性能工程塑料可以用于人形机器人关节、骨骼等关键部位。
重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等