DeepSeek行业点评2：加速国产AI算力迭代，看好国产算力板块和云厂商

（以下内容从华安证券《DeepSeek行业点评2：加速国产AI算力迭代，看好国产算力板块和云厂商》研报附件原文摘录）
主要观点：
Deepseek在发布多款模型后，多个云平台宣布上线DeepSeek旗下模型部署
2月4日，火山引擎宣布，将支持V3、R1等不同尺寸的DeepSeek开源模型，可以通过在火山引擎机器学习平台veMLP中部署和在火山方舟中调用模型两种方式使用模型。2月2日，腾讯云宣布腾讯云高性能应用服务HAI支持DeepSeek-R1一键部署，2月4日又宣布腾讯云TI上架DeepSeek系列模型。2月3日晚，百度智能云则宣布，百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型。阿里云PAIModelGallery目前也已经支持DeepSeek-V3、DeepSeek-R1以及所有蒸馏小参数模型（DeepSeek-R1-Distill）的一键部署。此外据“超算互联网”公众号，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陆续上线国家超算互联网平台。国家超算互联网平台已正式上线DeepSeek-R1模型的1.5B、7B、8B、14B版本，并将于近期陆续更新32B、70B等版本。
Deepseek大模型的发布有利国产AI算力卡的迭代和升级
根据海光信息的公众号显示，海光信息技术团队成功完成DeepSeekV3和R1模型与海光DCU(深度计算单元)的国产化适配，并正式上线；在国产AI算力初创公司方面看，作为国产全功能GPU创新企业，摩尔线程快速实现对DeepSeek蒸馏模型推理服务的高效部署，旨在赋能更多开发者基于摩尔线程全功能GPU进行AI应用创新；同时联想集团与沐曦股份联合发布基于DeepSeek大模型的一体机解决方案。该方案以“联想服务器/工作站+沐曦训推一体GPU+自主算法”为核心架构，配合联想AIforce智能体开发平台，推出智能体一体机与训推一体服务器双产品形态，率先实现从千亿参数大模型训练到场景化推理落地的全链条覆盖，为企业破解算力部署复杂、技术门槛高、安全可控难三大核心痛点提供了新路径。
我们看好AI算力时代，国产AI算力卡对国产大模型的支持下实现迭代。国产AI算力推荐海光信息，相关公司包括中科曙光，龙芯中科；云部署相关公司包括世纪互联，润泽科技，光环新网，宝信软件，数据港，万国数据等数据中心基础设施和运营服务商。华为算力方面相关公司包括华丰科技，伟测科技等；鸿蒙领域相关公司软通动力，芯海科技等。
风险提示
1）下游需求不及预期；2）国产大模型；3）制裁加码；4）算力基础设施建设不及预期；5）国产算力技术迭代不及预期。