电子行业先进科技主题周报-周观点：微软更新开源AI Agent，谷歌提出Titans新架构

（以下内容从上海证券《电子行业先进科技主题周报-周观点：微软更新开源AI Agent，谷歌提出Titans新架构》研报附件原文摘录）
主要观点
【市场回顾】
本周上证指数报收3241.82点，周涨跌幅为+2.31%；深证成指报收10161.32点，周涨跌幅为+3.73%；创业板指报收2067.27点，周涨跌幅为+4.66%；沪深300指数报收3812.34点，周涨跌幅为+2.14%。中证人工智能指数报收1221.52点，周涨跌幅+3.57%，板块与大盘走势一致。
【科技行业观点】
1月15日，微软宣布其开源AI Agent AutoGen发布0.4版本，全面重新设计的库，在代码稳定性、鲁棒性、通用性和可扩展性方面更好，可以开发前沿高级AI Agent应用。自微软开源AutoGen以来在github已获得超37000颗星，成为AI Agent领域应用最多的框架之一。由于开发者的快速增长，带来API效率低下及调试和干预功能有限等难题，同时开发者对AI Agent自动化行为的可观测性、控制能力、多层级Agent之间的协作有了更高的需求。因此微软对AutoGen进行了大更新，发布0.4版本一次性解决所有问题。0.4版本亮点具有异步消息传递、模块化和可扩展性、可观测性、可扩展性和分布式、内置和社区扩展、跨语言支持等功能。集成Magentic-One是微软开源的一款多层级通用AIAgent，现在也集成在了AutoGen中，分别由Orchestrator、WebSurfer、FileSurfer、Coder和ComputerTerminal5个AIAgent组成。每个专业Agent都拥有自己的技能集和知识库，能够在各自的领域内高效运作。我们认为Magentic-One的模块化设计带来了极大的可扩展性。随着技术的进步或业务需求的变化，可以轻松地添加新的Agent或更新现有Agent的功能，而不需要对整个系统进行大规模改造。
谷歌研究团队提出支持200K上下文处理窗口的新架构Titans，轻松扩展到2M上下文的Titans架构，要比Transformer和线性RNN更加有效。Titans架构由三个模块构成：1）核心模块（Core）：包含短期记忆，负责主要的数据处理流程，采用具有有限窗口大小的注意力机制。2）长期记忆模块（Long-termMemory）：此模块是研究者设计的神经长期记忆模块，负责存储和记住远距离的历史信息。3）持久记忆模块（PersistentMemory）：这是一组可学习但与数据无关的参数，主要用于对任务知识进行编码，为模型提供先验知识储备。Titans架构通过引入神经长期记忆模块，显著提高了模型在处理长序列数据时的性能和效率。在语言建模、常识推理、时间序列预测和DNA建模等任务中均表现出色，特别是在处理超200万上下文窗口任务中，能够有效地利用历史信息，提高模型的准确性。我们认为谷歌团队提出的Titans架构通过引入神经长期记忆模块，突破了传统Transformer架构在长序列处理中的局限。该架构通过创新的记忆整合和遗忘机制，在语言建模、常识推理、时间序列预测等任务中展现了显著的性能提升，在长上下文任务中的优势突出。
投资建议
我们认为：硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI硬件龙头估值修复到30X。建议关注以下赛道：
1）AI新消费场景：AI新消费场景。建议关注：【恒玄科技】、【思特威】、【博士眼镜】。
2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【世运电路】。
3）光模块：下游厂商军备竞赛+竞争格局好。建议关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】。
4）卫星互联网：关注国内垣信+海外Starlink进展。建议关注：【信维通信】。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。