TMT行业周报（1月第3周）：建议关注国内半导体自主可控产业链

（以下内容从世纪证券《TMT行业周报（1月第3周）：建议关注国内半导体自主可控产业链》研报附件原文摘录）
行业观点：
1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒（6.16%）、计算机（6.14%）、通信（6.13%）、电子（4.08%），TMT板块整体跑赢沪深300（2.14%）。TMT板块内涨幅相对靠前的三级子行业分别为营销代理（13.17%）、模拟芯片设计（10.26%）、通信网络设备及器件（8.70%），涨幅靠后的三级子行业分别为安防设备（2.67%）、教育出版（1.41%）、数字芯片设计（-0.13%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为金安国际（44.71%）、清溢光电（34.91%）、圣邦股份（26.39%），计算机周涨幅前三的标的分别为鸿泉物联（48.56%）、立方数科（48.30%）、安硕信息（39.58%），传媒周涨幅前三的标的分别为国旅联合（46.46%）、天下秀（39.58%）、遥望科技（34.23%），通信周涨幅前三的标的为仕佳光子（25.16%）、天孚通信（22.71%）、*ST信通（21.23%）。
2)制裁进一步加码，建议关注自主可控产业链。上周拜登政府连续三天发布对华半导体限制法案，分别在人工智能芯片、智能驾驶、先进制程芯片代工以及人工智能大模型领域加强对华科技限制。我们认为美国对华制裁加码，国内企业获得海外高性能产品以及先进制程产能难度进一步增加，国产化替代的重要性进一步提升，建议关注国内自主可控产业链，如半导体代工、先进封装、半导体设备以及国产算力相关上市公司。
3)台积电业绩交流会对AI展望乐观。1月16日，台积电业绩交流会中透露：1.AI相关收入预计在未来5年实现45%的CAGR（以2024年为基础）；2.AI作为未来增长的主要驱动力，叠加非AI部分的温和复苏，预计公司整体业绩在未来5年的CAGR将达到20%（以2024年为基础）。我们认为，台积电对于AI产业链未来5年的乐观指引有望打消市场对于AI后续增长持续性的担忧，建议关注AI相关产业链，如PCB、高速铜连接器、CPO、电源及算力芯片。
4)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。