电力设备及新能源行业：“千乡万村驭风行动”政策落地，分散式风电潜力可期

（以下内容从中国银河《电力设备及新能源行业：“千乡万村驭风行动”政策落地，分散式风电潜力可期》研报附件原文摘录）
核心观点：
事件：国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称《通知》)，在广大农村因地制宜推动风电就地就近开发利用，助力乡村振兴，促进农村能源绿色低碳转型。
“千乡万村驭风行动”实施政策落地。2021年，发改委、能源局等9部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》提出，实施“千乡万村驭风行动”。2023年3月，能源局、乡村振兴局等四部门发布《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》提出充分利用农村地区空间资源，积极推进风电分散式开发。但受限于分散式风电审批流程、土地征收使用以及经济性等情况，支持政策迟迟没有落地。2024年1月，《中共中央、国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验，有力有效推进乡村全面振兴的意见》明确要求，推动农村分布式新能源发展。历时3年，此次三部门联合印发《通知》落地，是助力乡村振兴的具体落实，也综合了各方利益主体实践经验，将有效促进农村可再生能源高质量发展。
《通知》优化项目审批、明确收益分配。1）优化项目审批。过往，分散式风电流程和集中式类似，需经历调研、规划、选址、测风、可研、核准复杂流程，土地所有权牵涉单位比较多，审批复杂。《通知》鼓励探索备案制、同村和临近村可统一办理前期手续、非敏感区域项目可加快手续办理。2）明确电量电价，保障项目收益。《通知》提出，风电项目由电网企业实施保障性并网，上网电价按照并网当年新能源上网电价政策执行，鼓励参与市场化交易。3）探索收益分配新机制。《通知》指出，以村为单位，以村企合作为主要形式，鼓励依法通过土地使用权入股等方式共享项目收益。
我国分散式风电潜力约2000GW。根据《能见》杂志数据，截至2022年底，我国分散式风电累计装机13.44GW，占风电装机总量的3.4%，其中2021、2022年分别新增装机8GW、3.5GW。随着低风速技术取得突破，我国可供开发分散式风电资源潜力超过3000GW。根据CWEA数据，目前全国约有59万个行政村，假如选择具备条件的10万个村庄，在零散土地上安装4台5兆瓦机组，可实现2000GW分散式风电装机。《“十四五”可再生能源发展规划》指出推动1万个左右的行政村乡村风电开发，《通知》指出每村不超过20MW，取中值10MW/村，则分散式风电空间达100GW。我们预计24-25年分散式风电装机有望达10GW/年，十五五期间平均约20GW/年。我们预计2024年/2025年陆风新增装机约80-90GW/90-100GW，同比增长21%/12%（取中值）。
投资建议：“千乡万村驭风行动”实施政策落地，分散式风电开发与乡村振兴融合发展可期。随着项目审批探索备案制、明确电量电价保障收益，以村企合作为主要形式，鼓励通过土地使用权入股等方式共享项目收益，分散式风电2000GW装机发展潜力有望挖掘。我们预计24-25年分散式风电装机有望达10GW/年，十五五期间平均约20GW/年。重点关注已落地分散式风电项目整机企业金风科技（002202.SZ）、运达股份（300772.SZ）、三一重能（688349.SH）以及陆风零部件厂商天顺风能（603218.SH）、金雷股份（300443.SZ）、日月股份（603218.SH）。
风险提示：政策效果不及预期的风险；行业竞争加剧导致盈利能力下滑的风险。