新能源板块行业周报：2月我国动力电池产销及装车环比下滑，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》

（以下内容从海通国际《新能源板块行业周报：2月我国动力电池产销及装车环比下滑，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》》研报附件原文摘录）
受春节影响，2月我国动力电池产销、装车环比下滑。根据中国汽车动力电池产业创新联盟公众号，我国1-2月动力电池情况如下：（1）产量：1-2月我国动力和其他电池合计累计产量为108.8GWh，同比+29.5%，2月动力和其他电池合计产量为43.6GWh，环比-33.1%，同比-3.6%。（2）销量：2月我国动力和其他电池合计销量为37.4GWh，环比-34.6%，同比-10.1%，其中动力电池销量为33.5GWh，占比89.8%，环比-33.4%，同比-7.6%。1-2月，我国动力和其他电池合计累计销量为94.5GWh，同比+26.4%，其中动力电池累计销量为83.9GWh，占比88.8%，同比+31.3%。（3）出口：2月我国动力和其他电池合计出口8.2GWh，环比-1.6%，同比-18.0%，占当月销量22.0%，其中动力电池出口8.1GWh，占比98.6%，环比-0.7%，同比-10.9%。1-2月，我国动力和其他电池累计出口达16.6GWh，占1-2月累计销量17.6%，同比-13.8%，其中动力电池累计出口16.3GWh，占比98.1%，同比-1.9%。（4）装车量：2月我国动力电池装车量18.0GWh，同比-18.1%，环比-44.4%，其中，三元电池6.9GWh，占总装车量38.7%，同比+3.3%，环比-44.9%，磷酸铁锂电池11.0GWh，占总装车量61.3%，同比-27.5%，环比-44.1%。1-2月，我国动力电池累计装车量50.3GWh，累计同比+32.0%，其中，三元电池19.5Wh，占总装车量38.9%，累计同比+60.8%，磷酸铁锂电池30.7GWh，占总装车量61.1%，累计同比+18.6%。
2月新能源汽车市场占有率达30%以上。根据中汽协会数据公众号，2月我国新能源汽车市场占有率达到30%以上。（1）产量：2月我国新能源汽车产量为46.4万辆，同比-16%；1-2月新能源汽车产量125.2万辆，同比+28.2%。（2）销量：2月我国新能源汽车销量47.7万辆，同比-9.2%，其中，国内销量39.5万辆，环比-37.2%，同比-9.8%，出口8.2万辆，环比-18.5%，同比-5.9%。1-2月我国新能源汽车累计销量120.7万辆，同比+29.4%，其中，国内销量102.5万辆，同比+34.3%，出口18.2万辆，同比+7.5%。
国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。根据中国政府网，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出要持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代，组织开展全国汽车以旧换新促销活动，到2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%。
碳酸锂价格继续保持小幅回升态势。根据鑫椤锂电公众号，2024年3月15日电池级碳酸锂价格为10.85-11.65万元/吨，工业级碳酸锂价格为9.25-9.55万元/吨，此前一周（2024年3月8日）电池级碳酸锂价格为10.45-11.25万元/吨，工业级碳酸锂价格为8.85-9.15万元/吨，碳酸锂均价继续小幅回升。
投资建议。（1）各环节龙头企业：我们认为未来随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升，建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、蔚蓝锂芯、科达利、天赐材料、中科电气、多氟多、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、星源材质等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业：建议关注宁德时代、振华新材、容百科技、德方纳米等；3）快充技术相关企业：建议关注黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特、中熔电气。
风险提示。新能源汽车下游不及预期，新技术发展速度不及预期。