23Q4零售不良率趋势优于对公，净息差表现分化

（以下内容从海通国际《23Q4零售不良率趋势优于对公，净息差表现分化》研报附件原文摘录）
非息收入占比较高的银行 23Q4 营收表现更好。
FDIC 特殊审核费用拖累美资 6大银行 23Q4 利润增长，非息收入占比高的银行受影响较小。
贷款： 除富国银行，其他银行贷款均实现同比和环比的增长，其中信用卡贷款增长强劲，对公贷款增长相对疲弱的趋势仍然持续。贷款价格方面，除了花旗银行，其他均录得同比超过 1pct 的上升，以及环比超过 10bp 的上升。
存款： 仅高盛存款同比录得正增长，其他为同比负增长。存款成本方面，成本较高的存款占比在上升，叠加高利率的环境， 6 家银行的存款付息率同比、环比都有上升。
净息差： 仅摩根大通净息差录得同比和环比上升。展望 2024 年，美资四大行均预计 2024年利率下降，其中摩根大通和美国银行基准假设为 2024 年有 6 次降息， 富国银行和美国银行预计 2024年为净利息收入低点。
摩根大通、花旗不良率环比下降，富国、美国银行不良率环比上升，主要是对公不良率造成的差异，零售不良率环比表现更佳。除了美国银行也都超出彭博一致预期。摩根大通对宏观的假设偏保守，美国银行的宏观假设比现实保守，但比摩根大通相对更为乐观。花旗和摩根斯坦利假设美国经济软着陆。美资四大行计提减值损失同比均有增加，计提和不良重要的来源仍然是商业房地产。
美资 6大银行 23Q4 的支出增加，均受到 FDIC 特别审核费用的扰动。
美资 6大银行的核心一级资本充足率，均距离监管要求有一定的缓冲空间。 摩根大通、富国银行和摩根斯坦利的空间较大，分红和回购股票仍在继续。