汽车行业专题：汽车行业一季报前瞻：静待复苏

（以下内容从浙商证券《汽车行业专题：汽车行业一季报前瞻：静待复苏》研报附件原文摘录）
投资要点
乘用车：2月转暖，静待旺季复苏
2023年1-2月份，新能源乘用车产销分别为91.2万和88.4万辆，同比分别增长16.3%和20%。在整个汽车消费环境较强的大环境下，新能源汽车依然能够保持同比稳步增长，表现出了国内新能源汽车强劲的竞争力。2022年3月份产量为43.7万，批发销量为45.5万辆。预计2023年3月份，依然保持稳定的同比增速，同比增长20%，达到54万辆左右。预计新能源汽车销量在Q1整体同比增长20%左右。
新能源头部集中，比亚迪断层领先
乘用车销量排名前十车企中，比亚迪同比增速最为显著。从行业集中度来看，2022年乘用车CR10为60.2%，合计186.7万辆，同比下降1.6%，销量下降主要原因为补贴退坡。1～2月比亚迪销量34.2万辆，同比+84.2%（市场份额11.0%）、长安销量24.3万辆，同比+3.4%（市场份额7.8%）、一汽大众21.7万辆，同比-30.4%（市场份额7.0%）、吉利21.2万辆，同比-5.7%（市场份额6.8%）、奇瑞19.2万辆，同比+41.4%（市场份额6.2%）、上汽大众14.5万辆，同比-34.3%（市场份额4.7%）、广汽丰田13.9万辆，同比-7.5%（市场份额4.5%）、上汽通用12.3万辆，同比-33.8%（市场份额4.0%）和上汽乘用车11.4万辆，同比-12.8%（市场份额3.7%）。
2022年新能源汽车CR10为81.3%，CR5为68.0%。乘用车批发销量上，1～2月比亚迪销量34.2万辆，同比+89.3%（市场份额38.2%）、特斯拉中国销量14.1万辆，同比+20.7%（市场份额15.7%）、长安销量4.4万辆，同比+186.8%（市场份额5.0%）、上汽乘用车销量4.1万辆，同比+75.9%（市场份额4.6%）、广汽埃安销量40.2万辆，同比+64.1%（市场份额4.5%）、吉利销量3.4万辆，同比+6.8%（市场份额3.8%）、理想销量3.2万辆，同比+53.6%（市场份额3.6%）、蔚来销量2.1万辆，同比+30.9%（市场份额2.3%）、哪吒销量1.6万辆，同比-11.7%（市场份额1.8%）和上汽通用五菱销量1.6万辆，同比-76.6%（市场份额1.8%）。新能源汽车头部集中度更高，行业格局变化加剧，尾部品牌面临出清。
商用车：底部向上
一季度商用车销量呈现逐步回暖趋势。随着疫情影响逐渐消退，重卡呈现弱复苏，1月/2月重卡销量分别为4.87/7.72万辆，同比-48.9%/+30.2%。1-2月合计销量12.59万辆，同比-18.6%，降幅相比去年明显收窄。旅游，客运等行业快速恢复，客车销量大幅回升。客车1月/2月销量分别为2.11/3.22万辆，分别同比-29%/+41.8%。1-2月合计销量5.33万辆，同比+1.7%。
重点上市公司前瞻
整车篇：2023年上市新车型梳理
比亚迪：冠军版油电同价。2023年上半年比亚迪规划7款车型，将继续在新能源市场扩大自身优势。其中汉EV冠军版、唐DM-i冠军版和秦PlusDM-i冠军版已于日前上市。纯电车型将推出海狮、海鸥和新款海豹三个类型。插混车型除已上市的唐、秦两款2023冠军版以外，还包括宋ProDM-i（中期改版）。
长安汽车：2023年预计推出8款新车型。2023年长安预计推出共8款车型，新能源市场为主战场。其中Uni-K智电iDD、Uni-V智电iDD和逸达已上市。纯电车型有C236、深蓝S7、阿维塔E12和览拓纯电皮卡。插混车型除Uni系列两款车外还有CS75PLUS和CS55PLUS。燃油车仅逸达一款紧凑型轿车，售价在8.99～11.09万元。
中国重汽：重磅车型发布。2022年中国重汽市场表现亮眼，市占率升至榜首。2023年一季度公司市占率进一步提升，2月中国重汽集团重卡行业市占达28.22%，远超第二名东风公司（市占率16.57%）。行业内多家公司销量同比回升明显，2月福田汽车、大运重卡、徐工重卡的销量同比增速均超40%。重卡行业头部公司增速明显高于行业总体，行业集中度进一步上升。
汽零篇：重点公司前瞻
拓普集团：拟募集资金40亿元，总投资78.34亿元。
东山精密：出资5300万美元收购ArandaTooling、AutoTechUS和AutoTechMexico三家公司。
三花智控：公司在保证传统业务稳定发展的前提下，前瞻布局新能源汽车热管理赛道，依托自身核心技术，实现α+β双驱动。
伯特利：根据公司公告，23年1月~2月，营业收入同比增加41.93%，归母净利同比增加17%。
科博达：拟在寿县新桥国际产业园投资人民币6亿元建设生产基地。
旭升集团：2022年公司归母净利7.0亿元，同比增长69.7%。公司着力推进数字化升级和一体化压铸产业链中大型压铸模具模架方面的延伸，2022年投入研发1.73亿元，较去年同期增长超过30%。
爱柯迪：安徽项目正式开工，规划占地面积440亩，其中一期项目占地面积270亩，一期建成投产后，将新增此能源汽车零部件产能1530万件。
文灿股份：斩获新势力龙头一体化压铸订单，协议采购力劲科技38台压铸机。
华阳集团：HUD，无线充电等再获定点，设立参股公司进军摄像头模组领域
德赛西威：坚定出海战略，规划墨西哥、印尼等地布局
经纬恒润：与主机厂及芯片厂达成战略合作，探索智能化新方向
福耀玻璃：增加在美投资6.5亿美元
风险提示
整车厂降价对零部件企业利润的挤压、零部件供应不足、原料价格上涨过快