晨会纪要

（以下内容从平安证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
今日重点推荐：
【平安证券】策略动态跟踪报告*欧美银行再鸣警报——简析瑞信危机*20230316
研究分析师:薛威投资咨询资格编号:S1060519090003
研究分析师:魏伟投资咨询资格编号:S1060513060001
核心观点:在美国银行业刚刚从以硅谷银行（SVB）为代表的几家中小银行破产事件中稍缓口气的一天后，瑞信（CS）出现危机。CS事发之后，欧洲银行业大有接棒美国同业之势，引发市场恐慌。在陷入困境后，CS也针对当前的窘境做了一些应对，但并没有能有效安抚市场，在几天前SVB事件引发的恐慌情绪仍然弥漫的背景下，全球金融市场在短短一日之后，再迎大考。CS管理层近几年在内部控制上的疏于管理。作为镜像，近几年CS在对外业务上也屡屡掉进“巨坑”，导致公司多次蒙受亏损。糟糕的体系建设和管理能力导致CS在近年来的财务状况十分堪忧，反映在股价上就是一路下跌。根据CS年报公布的相关财务指标，其破产风险尚不明晰；但不能排除CS后续爆出意外风险事件的可能性，导致其破产风险激增，毕竟其管理架构长期存在的漏洞无法令其取得足够信任。对美联储和鲍威尔来说，真正考验可能才刚开始；而随着避险与衰退交易的再次抬头，我们重点推荐贵金属。
【平安证券】行业点评*房地产*销售竣工明显回暖，投资开工延续疲弱*强于大市20230316
研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003
研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002
研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003
研究分析师:郑南宏投资咨询资格编号:S1060521120001
核心观点:受益政策端持续发力、叠加疫后积压需求释放与市场信心修复，1-2月地产销售、竣工明显改善，后续有望延续。同时投资、拿地延续弱势背景下，未来政策环境仍将延续宽松。建议关注积极拿地改善资产质量、融资及销售占优的强信用房企越秀地产、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、万科A、金地集团等；同时建议关注物业管理企业及产业链机会，如保利物业、招商积余、东方雨虹、科顺股份、伟星新材、坚朗五金等。
【平安证券】越秀地产（0123.HK）*年报点评*业绩逆势稳健增长，积极进取未来可期*推荐20230316
研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003
研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002
研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003
核心观点:公司为大湾区地方国企，在行业下行期稳中求进，融资优势叠加多元化扩储模式助力逆周期拿地突围，拿地力度行业前茅，有望在行业洗牌中进一步扩大市场占有率；维持公司2023年EPS预测1.41元，考虑2022年销售存在以价换量，2024年毛利率或小幅承压，下调2024年EPS预测为1.54元（原为1.62元），新增2025年EPS预测1.69元，当前股价（截至2023年3月15日）对应PE分别为6.9倍、6.3倍、5.7倍，维持“推荐”评级。