传媒互联网周报：会议再提平台经济，暑期档优质内容正当时

上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为-0.51%、-1.03%、-2.44%、-0.87%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：数码视讯、果麦文化、ST天润、贵广网络、时代出版、金逸影视、广西广电、ST明诚、奥飞娱乐、中南文化。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：唐德影视、三七互娱、。

ST大通、三五互联、吉比特、顺网科技、博瑞传播、北巴传媒、北京文化、世纪华通。

政治局会议再提平台经济，博纳影业上市获准提振信心7月28日，中央政治局会议再提平台经济，强调“要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批‘绿灯’投资案例。”此前，2021年8月中央深改委会议、2022年4月《加快建设全国统一大市场的意见》中，均提及要为资本设置“红绿灯”，通过监管防止其无序扩张。而此次7月政治局会议则着重强调“绿灯”，在监管常态化的基础之上，集中推出一批投资案例。此外，自2020年IPO过会后近两年，博纳影业于7月28日获得证监会核准在A股主板发行上市。博纳影业是国内头部电影公司，曾出品《战狼》系列、《长津湖》系列、《红海行动》等多部爆款主旋律电影，其上市发行有助于提振行业整体信心。

我们认为，今年Q2以来，从多部门会议强调“促进平台经济健康发展”，到4月、6月、7月游戏版号的恢复发放，以及27部门《意见》鼓励文娱公司上市融资、走出去，均标志着传媒互联网行业监管边界的逐步明晰，常态化监管是未来主基调。此外，阿里巴巴于7月26日公告称将在香港纽约双重主要上市，有望纳入港股通，中概股流动性及定价权问题有望进一步缓解。

《暗黑不朽》《独行月球》爆款频出，优质内容开启暑期档暑期档正当时，游戏、电影等多领域爆款频出。游戏方面，7月25日，网易重磅新游《暗黑破坏神：不朽》在国内上线，首周保持在iOS畅销榜前5名水平。该游戏由网易、动视暴雪联合研发，是“暗黑”IP的首次端转手，此前已于6月在海外多地区上线，在美国、日韩等多个主要市场表现亮眼，根据Mobilegamer数据，首月收入达到4898万美元。我们认为，《暗黑不朽》是中国游戏公司与海外大厂联合研发模式下的又一力作，也是游戏出海的重要成果；由于国内玩家对于MMO玩法接受度较海外更高，我们预计其国服优异成绩有望延续。电影方面，由开心麻花、中国电影等出品的科幻喜剧片《独行月球》于7月29日上映，截至7月31日12点票房突破8亿元，豆瓣评分7.0，猫眼专业版预测其总票房有望超过40亿元。22H1电影市场整体疲软，主要系优质影片供给不足、疫情影响观影需求，而《独行月球》等暑期档黑马影片有望提振观影热情，推动电影市场整体修复。

投资建议：在政策回暖、鼓励出海的背景下，游戏出海有望持续驱动行业增长，建议关注有全球竞争力的头部游戏公司腾讯控股、网易、三七互娱、吉比特。

风险提示：政策监管风险，国内消费恢复不及预期的风险。