新能源行业：新型电力系统建设推动发输配用智能化发展

“十四五”电网总体投资持续增长，高压特高压、智能化、配网侧是电网投资的重点。在国家“碳达峰、碳中和”战略目标的指引下，国网和南网陆续发布“十四五”相关电网投资规划，公开信息显示，“十四五”期间我国电网投资总额接近3万亿元，高于“十三五”、“十二五”期间2.57万亿元和2万亿元的全国电网投资额。其中：国家电网计划投入3500亿美元（约合人民币2.23万亿元），推进电网向能源互联网转型升级；南方电网将规划投资约6700亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。

从2022年迎峰度夏电力保供中，在极端天气下，智能化设备在巡检、作业、节能、安全中发挥作用愈发明显作用。发电端表现为智能电厂、新能源并网、储能接入等；输电端表现为输变电设备、输电线路状态检测等；变电表现为智能变电站、变电设备在线检测等；配电表现为配网自动化、虚拟电厂、智能微网等；用电侧表现为智能电表、用电信息采集、综合能源服务、车联网等。此外在智能化设备主要包括巡检机器人、作业机器人、无人机、一二次融合智能柱上开关、电动化系统及设备等；信息化设备包括光纤通信、电力载波通信、无线通信、IGBT等；软件及平台涉及能源管理系统、变电及调度系统、安全软件等。

在发电端，围绕风电智能运维、风光出力预测及并网等方面，建议关注明阳智能、国能日新、南瑞继保、东润环能、金风慧能、远景能源等。在输变端，围绕特高压柔性直流、智能变电站、一二次设备融合、智能监控、机器人等，建议关注国电南瑞、中国西电、特变电工、思源电气、许继电气、平高电气、四方股份、宏发股份、东方电子、泽宇智能、杭州柯林、亿嘉和、申昊科技、国网智能等。围绕新一代调度系统等，关注国电南瑞、东方电子等。在配电端，围绕智能配网等，关注国电南瑞、思源电气、宏力达、威胜信息等。在用电端，围绕智能电表、综合能源、虚拟电厂等，关注炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、苏文电能、南网能源、恒实科技、清大科越、泽宇智能、朗新科技、特锐德等。

风险提示：需求增速不达预期、政策变动风险、产业链竞争格局恶化