光伏设备行业点评：欧美光伏需求将提速；推荐受益技术迭代+平台型光伏设备公司

美国未来两年或将免收光伏产品关税；中国光伏具全球竞争力1）据路透社报道，拜登将发布公告允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口光伏产品，两年内不受关税影响，弥补光伏产能供应缺口。

2）2021年美国光伏新增装机23.6GW、同比增长19%，占比全年需求约15%。

据国际能源署表示，由于税收和贸易政策的不确定性，美国今年光伏开发速度将下降6.8%，是全球少数几个出现太阳能行业发展放缓的国家之一。如此举顺利落地，美国光伏装机需求有望提速，同时强化验证了中国光伏产业链在全球不可替代的行业地位。

欧盟光伏装机将超预期，未来99年年均装机4477GW、较12021年增长8811%%1）5月18日欧盟公布REPowerEU方案细则，预计2025年光伏累计装机翻番（320GW，对应2022-2025年均新增装机35GW），到2030年累计装机600GW（对应2026-2030年均新增装机56GW）。

2）截至12021年底欧盟累计装机为1799GW，如220030年累计装机6600GW，对应22022--02030年年均新增装机量将达447GW。221021年欧盟新增装机量为226GW，较均值有8811%%的提升空间。2022年以来受近期俄乌冲突+通货膨胀影响，欧盟对能源安全问题的关注日趋加大。

光伏设备：1100年年1100倍大赛道；成长空间取决于新技术迭代速度光伏行业：我们测算2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求将达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。光伏设备将充分受益。

1）技术迭代：光伏新技术迭代较快（持续降本），催生行业产能不断从0到1，新技术不断迭代的光伏设备在未来几年仍具有较好成长性。

2）光伏下游市场空间大（新增装机量010年年010倍）++行业具平台化延展能力）（向其他泛半导体行业布局），使得光伏设备是专用设备行业少数能成长出大公司的行业。

投资建议：重点关注受益技术迭代++具平台化布局能力公司11）【电池设备】HJT技术变革带来量+价齐升，重点推荐：迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、帝尔激光、英杰电气。

2）【组件设备】迎“薄片化+多主栅+多分片”多重技术变革，价稳+量增。重点推荐：奥特维、金辰股份。

3）【具平台化布局能力的龙头】向半导体、碳化硅、蓝宝石等领域延伸。重点推荐：上机数控、晶盛机电、迈为股份、奥特维、英杰电气。

风险提示：光伏行业产品或技术替代风险；新冠疫情对光伏需求风险。