电力设备及新能源行业周报：利空消化渐近尾声，关注预期反转带来的阶段性机会

本周观点本周仅有两个交易日， 电力设备及新能源指数跌2.37%， 细分板块多数下跌， 但新能源汽车指数逆势上涨0.45%。 当前随着一季报全部落地，市场诸多利空已经在前期的下跌中被消化，期待后续预期反转带来的阶段性机会。

当前市场下跌幅度较大，年内指数跌幅超30%。随着一季报落地，部分业绩不及预期的个股跌幅已超过60%，成长股业绩季度波动带来的杀估值风险已经消化。外围市场的影响也在减弱，市场对此类消息逐步钝化，A股后续存在一定的独立性行情，一旦国内疫情出现缓和，生产和需求复苏预期将为下半年企业的利润反转带来较大确定性，预期差有望带领成长股迎来修复性行情。

综合来看，业绩利空释放、原材料涨价趋缓、上海疫情进入攻坚阶段等多因素有望形成共振，或将使以新能源为代表的成长股脱离底部，形成阶段性行情。重点关注：下半年业绩改善预期较为确定的锂电池板块（亿纬锂能等）、竞争格局优异，存在涨价预期的隔膜板块（恩捷股份、星源材质等） 。

部分公司动态天赐材料(002709.SZ)5月6日晚间公告，公司拟通过孙公司福鼎凯欣自筹资金投资建设“年产30万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池拆解回收项目”，项目总投资13.32亿元。项目达产后，预计可实现年平均营业收入86.76亿元，年平均净利润4.21亿元。（公司公告）恩捷股份（002812.SZ） 5月4日晚间公告，下属子公司SEMCORPHungary Kft与法国动力电池电芯及模组厂商Automotive Cells CompanySE（ACC）达成合作意向，约定在2024~2030年向ACC供应约6.55亿欧元隔膜产品，预计将对经营业绩产生积极影响。按照最新汇率，前述合同金额约合人民币45.58亿元。（公司公告） 风险提示市场竞争加剧的风险，疫情反复的风险， 补贴政策风险。