A股首家独立IPO教育培训公司即将上市,教育资产证券化意义重大:本周传智教育IPO线上线下发行认购结果披露,首次公开发行4,024万股,发行价格为8.46元/股,是A股首家独立IPO的教育培训类公司。
以往A股教育类公司主要通过借壳或并购方式上市,传智作为A股第一家通过IPO上市的企业,未来有望成为A股教育类公司资产证券化路径的重要参考:目前A股的主要教育公司主要通过借壳上市或者并购转型到教育行业,其中借壳上市的企业主要包括中公教育,昂立教育等;而通过并购转型的主要企业为豆神教育,开元教育等。而通过IPO直接上市的教育行业企业主要集中在港股和美股,如高教类公司,新东方,好未来等K12培训类机构。A股中直接IPO的企业,传智教育为第一家,具有重要意义,一定程度上反应了监管的态度,未来有望成为A股教育行业公司上市资本化路径的重要参考。
传智教育是我国IT培训的行业龙头:传智是国内领先的非学历IT教育培训机构,创始人有丰富的IT从业经验,公司以就业为导向,在全国现有19所分校,107位专职科研技术大牛及1100位专职教师。2019年实现收入9.2亿元,排名IT培训行业第二,主要收入来源于IT短期培训(2019年占比96%),主要提供如JAVA,Python,系统开发等IT课程和产品经理、电商等泛IT课程。此外,公司同样在高等教育方面通过“传智专修学院”开拓职业培训和本科合作办学,在少儿阶段提供线上编程课程,未来有望实现IT培训全赛道布局。
我们认为传智是A股首家教育培训类企业IPO,为A股教育公司资产证券化打开了新路径,有重要的行业意义,建议持续关注A股教育及港股教育资产证券化进程。
建议关注标的:中公教育,传智教育,华夏视听教育,中国东方教育,中汇集团等
风险提示:疫情反复,民促法尚未落地,收并购整合风险等。