计算机应用行业：中央经济工作会议强调战略科技力量和自主可控，信创景气度有望提升

行情回顾：本本周计算机行业(中信)指数上涨0.25%，沪深300指数上涨2.26%，创业板指数上涨3.46%。过去三年计算机板块在春节前后均走出春季估值切换和躁动行情，在市场学习效应下，今年行情有可能提前。我们仍然对板块长期乐观，重点推荐白马方向云计算、网安，基本面拐点最大的信创。云计算首推标的用友网络、金山办公，其次关注广联达、深信服；网安关注安恒信息、启明星辰、奇安信、美亚柏科等；信创Q3已现业绩拐点，Q4将进入放量阶段，年行业口信创也将进入放量期，板块将进入业绩可持续释放和验证的周期，在公司跟踪和股价判断方面的风险将进一步可控。

周五中央经济工作会议结束，在确定2021年重点任务时，将强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力放在前二位，凸显高层对于科技自主的重视，信创产业推进预计将加快，产业短板有望加速补齐，推荐自主可控各环节龙头标的：中国长城、中国软件、金山办公、东方通、太极股份、神州数码、格尔软件、卫士通等，关注中科曙光、中孚信息、华宇软件、宝兰德、创意信息、卓易信息等。计算机板块其它白马票关注恒生电子、科大讯飞、卫宁健康等。

中央经济工作会议把强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力列为明年前二工作重点。中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行，会议在总结做好经济工作的规律性认识时，确定明年要抓好八大重点任务，其中强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力位居前二，体现国家高层对于科技创新、自主可控的重视，有望从体制、人才、激励、财政、市场、资本等多方面推动科技产业的发展，解决自主可控问题。

围绕科技发展的政策正在稳步推进。日前财政部等四部门公布了《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》，芯片企业最高免10年所得税，自2020年1月1日起执行。此次财税政策上的变化对国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业支持力度空前，有利于公司减少税收，增强企业竞争力。后续在发挥举国体制、发挥企业主体作用等方面会有更多进一步的政策和产业加持。

自主可控产业景气度有望超出市场预期。本次经济工作会议强调产业链供应链安全稳定是构建新发展格局的基础，要统筹推进补齐短板和锻造长板，针对产业薄弱环节，实施好关键核心技术攻关工程，尽快解决一批卡脖子问题，有望推动信创产业进程，加快打造完善产业链。今年党政信创市场已经拉开大幕，明年重要行业的信创市场即将铺开，国家顶层设计更有利于推动产业需求释放，加快产业链的完善，推进产业有序竞争。推荐自主可控各环节龙头标的：中国长城、中国软件、金山办公、东方通、太极股份、神州数码、格尔软件、卫士通等，关注中科曙光、中孚信息、华宇软件、宝兰德、创意信息、卓易信息等。

风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。