六部委发布的《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见(发改体改〔2020〕1566号)》再次强调,要“切实加强转供电价格监管,确保民营企业及时足额享受降价红利。”国务院已开展第七次大督查,从10月13日起,14个督查组赴北京市、河北省、黑龙江省等14个省(区、市)和新疆生产建设兵团开展实地督查。据“新华网”报道,督查组在多地抽查发现,约八成转供电主体未执行降低工商业电价5%政策,很多也未执行国家2018年“一般工商业电价平均降低10%”、2019年“一般工商业平均电价再降低10%”政策.针对这一情况,上海、浙江、青海等多地发布告知书和提醒告诫书,再次明确了转供电主体的收费标准,并要求转供电主体进行自查自纠工作,多地还设定了清退多收电费的最晚时间。
投资建议:对于电力板块,今年前三季度用电量增长不降反升,各电力企业发电量预计与去年持平,电力公司整体业绩趋稳,但境外疫情依然严重,制造业用电能否持续企稳尚存疑虑,建议配置不受疫情和供需影响的水电、核电公司。
,对于天然气板块,随着LNG价格长期低迷,建议关注气源成本下降的深圳燃气。环保方面,固废运营类企业如垃圾焚烧与环卫行业,本身业务具备较强的防御性,同时受益于疫情,环保企业短期将受益于消杀、应急环卫服务的需求提升,中长期行业层面或有环卫作业、污水、废弃处置等方面的标准趋严,带来常态化后的市场规模提升,推荐标的瀚蓝环境、城发环境、龙马环卫。
市场回顾:上周电力及公用事业指数下跌1.61%,沪深300指数下跌0.49%,电力及公用事业板块跑输大盘1.12个百分点,电力及公用事业板块涨幅位于30个中信二级子行业的第16名。160家样本公司中,29家公司上涨,125家公司下跌,6家公司平盘。天翔环境、。
ST凯迪停牌。表现较为突出的个股有赣能股份、南方汇通等;表现较差的个股有聚光科技、天能重工等。上周推荐组合(长江电力(20%)、中国核电(20%)、城发环境(20%)、瀚蓝环境(20%)、(龙马环卫(20%)上涨0.88%,跑赢大盘1.37个百分点,跑赢电力及公用事业指数2.49个百分点。
风险提示:燃料价格超预期上涨,政策执行力度不达预期,市场系统性风险