电气设备行业点评报告：《新能源汽车产业发展规划（2021~2035年）》出炉，行业进入新的发展阶段

《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》出炉，市场化、可循环、清洁能源协同是亮点11月2日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（下简称“《规划》”），《规划》与2019年推出的征求意见稿相比，突出之处表现在：①对整车性能要求有所降低，更注重于技术发展水平与现实需求的匹配度；②在商业模式创新（例如”“光储充放”）、产业链协同发展（例如动力电池循环利用）等层面给予了更多的支持，促进新能源发电与汽车电动化的协调发展。得益于以Tesla、大众ID系列、比亚迪汉等优质产品的推广和政策面的持续向好，新能源汽车产业链景气度有望持续上行，受益标的：①优质动力电池供应商及核心供应链：宁德时代、中科电气、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份、中材科技、宏发股份、三花智控、欣旺达、科达利等；②动力电池循环利用体系：格林美。

“2025年新能源车率渗透率20%”标准未变，适当降低性能指标利于行业健康发展此次《规划》对整车的性能指标适当降低，更注重于安全性，客观上给予了整车厂和零部件厂商较充足的缓冲期，有利于行业健康发展，但“2025年新能源车比销量占比20%”的要求未变。：主要变化有：

（1）电耗要求降低：2025年新能源车乘用车新车平均电耗12kWh/100km（征求意见稿为11kWh/100km）；

（2）取消对“乘用车新车平均油耗降至4L/100km”的要求；

（3）取消对“有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比30%”的要求。

提升对动力电池循环利用的重视程度，进一步完善动力电池全产业链《规划》鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力；完善动力电池回收、梯级利用和再资源化的循环利用体系；鼓励共建共用回收渠道；并在《规划》中增加新专栏“专栏3-建设动力电池高效循环利用体系”。建立健全动力电池运输仓储、维修保养、安全检验、退役退出、回收利用等环节管理制度，加强全生命周期监管。

促进新能源汽车与可再生能源高效协同，鼓励“光储充放”模式应用《规划》统筹新能源汽车能源利用与风力发电、光伏发电协同调度，提升可再生能源应用比例。鼓励“光储充放”（分布式光伏发电—储能系统—充放电）多功能综合一体站建设。“光储充放”模式的应用有望促进新能源发电与汽车电动化的协调发展。

风险提示：新能源汽车销量不及预期、政策效果不及预期、海外疫情导致需求不及预期。