一周市场回顾:本周,沪深300指数下跌1.63%,计算机指数下跌3.73%。
周观点:基本面正在加速改善1)科技强国是未来十年核心主线10月26-29日,十九届五中全会召开,强调了要深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略,完善国家创新体系,加快建设科技强国。并提出了到2035年基本实现社会主义现代化远景目标为关键核心技术实现重大突破,进入创新型国家前列。我们认为国家对科技创新高度重视,投入力度也将持续加大。
2)三季报披露收官,云计算、网安、信创等板块基本面向好截止10月30日晚,计算机板块公司三季报基本披露完成。随着疫情影响消除,三季度板块业绩增速改善,尤其是云计算、网安、信创等细分板块向好趋势明显。
1)云计算板块整体超出市场预期:金山办公营收单3季度同比增长64.62%;用友云服务收入单3季度同比增长102.6%;广联达前3季度云收入11.07亿元,占数字造价业务收入比例达58.42%;签署云合同15.71亿元,同比增长63.88%。
2)网安板块内部有所分化,态势感知、云安全等新兴安全领域增速明显:奇安信收入单3季度同比增长89.14%;安恒信息收入单3季度同比增长64.95%;深信服收入单3季度同比增长21.68%。3)信创板块加速趋势显现:中孚信息收入单3季度同比增长57.63%;华宇软件前3季度新签合同同比增长163%,其中智慧政务同比增加1290%。此外,统信软件前3季度收入达到1.45亿元;中国软件、中国长城3季报中存货及合同负债等会计科目实现高速增长,也说明了信创项目加速落地。
投资建议:重点推荐国联股份、淳中科技、中科曙光。同时推荐:1)云计算:推荐金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件;关注浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。
2)网络安全:推荐深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技;关注南洋股份(天融信)、美亚柏科、拓尔思、中新赛克。
3)信创行业:推荐中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件;关注中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源、太极股份、东华软件、东方通等4)金融IT:关注恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺5)医疗IT:推荐卫宁健康、创业慧康,关注思创医惠、久远银海、万达信息6)人工智能:关注科大讯飞、中科创达、千方科技、汉王科技等。
风险提示:上游行业IT支出不及预期;疫情影响全年业绩;人才流失风险。