计算机行业周报：周观点，基本面正在加速改善

一周市场回顾：本周，沪深300指数下跌1.63%，计算机指数下跌3.73%。

周观点：基本面正在加速改善1）科技强国是未来十年核心主线10月26-29日，十九届五中全会召开，强调了要深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。并提出了到2035年基本实现社会主义现代化远景目标为关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列。我们认为国家对科技创新高度重视，投入力度也将持续加大。

2）三季报披露收官，云计算、网安、信创等板块基本面向好截止10月30日晚，计算机板块公司三季报基本披露完成。随着疫情影响消除，三季度板块业绩增速改善，尤其是云计算、网安、信创等细分板块向好趋势明显。

1）云计算板块整体超出市场预期：金山办公营收单3季度同比增长64.62%；用友云服务收入单3季度同比增长102.6%；广联达前3季度云收入11.07亿元，占数字造价业务收入比例达58.42%；签署云合同15.71亿元，同比增长63.88%。

2）网安板块内部有所分化，态势感知、云安全等新兴安全领域增速明显：奇安信收入单3季度同比增长89.14%；安恒信息收入单3季度同比增长64.95%；深信服收入单3季度同比增长21.68%。3）信创板块加速趋势显现：中孚信息收入单3季度同比增长57.63%；华宇软件前3季度新签合同同比增长163%，其中智慧政务同比增加1290%。此外，统信软件前3季度收入达到1.45亿元；中国软件、中国长城3季报中存货及合同负债等会计科目实现高速增长，也说明了信创项目加速落地。

投资建议：重点推荐国联股份、淳中科技、中科曙光。同时推荐：1）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件；关注浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。

2）网络安全：推荐深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技；关注南洋股份（天融信）、美亚柏科、拓尔思、中新赛克。

3）信创行业：推荐中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；关注中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源、太极股份、东华软件、东方通等4）金融IT：关注恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺5）医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康，关注思创医惠、久远银海、万达信息6）人工智能：关注科大讯飞、中科创达、千方科技、汉王科技等。

风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。