计算机行业周报：板块业绩持续恢复，公募持仓降低

计算机板块业绩持续恢复，板块三季度单季营收增速恢复正常水平 疫情给计算机行业带来了较大影响，不利方面：信息化项目招投标以及 线下实施延后，同时抗疫使得政府非必要支出收紧，政府信息化投入有 所减少，对部分以项目实施公司影响较大；有利方面：疫情加速了线上 服务模式的渗透，云计算、互联网+等板块受益明显，例如 SaaS、互联网 医疗、线上办公等板块。

按整体法计算， 2020年前三季度计算机板块营收 7844亿元， yoy-2.9%； 归母净利润 241亿元， yoy-21.9%；扣非归母净利润 166亿元， yoy-12.5%。 从中位数角度来看， 2020年前三季度板块营收、归母净利润、扣非归母 净利润同比增速分别为 1.98%、 2.39%、 -5.10%。整体来看，三季度疫情 的负面影响减弱，计算机板块业绩持续恢复。

单季情况来看， Q3单季板块营收同比增速达到 14.2%，相比于 Q1的 -14.4%、 Q2的 7.7%明显提升。回溯过去 5年计算机板块业绩增速，板块 营收增速处于 15%-20%区间， Q3单季计算机板块营收增速已经恢复到往 年平均水平。 2020Q3公募基金减仓计算机 按照证监会行业分类， 2020Q3公募基金信息传输、软件和信息技术服务 业持有市值相比 Q2有所减少，达到 2417亿元。公募基金持有市值占基 金净值有所减少，达到 1.40%（同比减少 0.27pct），但占股票投资市值 比例大幅降低，达到 5.81%（同比减少 2.44pct），但计算机持股比例降 低至 2019Q2以来新低。截至 2020二季度末，公募基金相对标准行业配 置超配计算机 0.7%，达到 2018年以来新低。

2020Q3公募基金重仓计算机板块（申万分类）公司 114家（与 2020Q2持平），合计重仓约市值约 858亿元（ 2020Q2为 1054亿元），其中 59家公司获得加仓。 2020Q3公募基金计算机行业前十大重仓股（持有市值最 多）为恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、 中科曙光、启明星辰、华宇软件、同花顺。相比于 2020Q2，启明信创、 华宇软件、同花顺新进入前十大公募持仓，广联达、宝信软件、中科曙 光、华宇软件获得较大幅度加仓，恒生电子、金山办公、用友网络减仓 较多。